ПОЛОЖЕНИЕ об инвестиционных фондах (Утверждено постановлением Правительства Кыргызской Республики)

УТРАТИЛО СИЛУ

в соответствии с постановлением Правительства КР

от 20 июня 1998 года N 369

Утверждено

постановлением Правительства

Кыргызской Республики

от 22 февраля 1995 года N 55

ПОЛОЖЕНИЕ

об инвестиционных фондах

I. Общие положения

1. Настоящее Положение об инвестиционных фондах (именуемое в

дальнейшем Положением) определяет общий порядок учреждения и деятель-

ности всех типов инвестиционных фондов (фондов) в Кыргызской Республи-

ке, включая специализированные инвестиционные фонды, аккумулирующие

приватизационные купоны граждан Кыргызской Республики.

Создание и деятельность специализированных инвестиционных фондов

осуществляется с учетом особенностей, предусмотренных разделом XI нас-

тоящего Положения.

2. Акционерное общество открытого типа, которое вовлечено или со-

бирается быть вовлеченным в деятельность по инвестированию, торговле и

владению ценными бумагами, и которое имело и продолжает иметь в тече-

ние хотя бы четырех месяцев последовательно или собирается иметь в те-

чение указанного периода не менее тридцати процентов всех его активов

вложенными в инвестиционные ценные бумаги, является инвестиционным

фондом.

Инвестиционной ценной бумагой является любая ценная бумага, кото-

рой владеет юридическое лицо, за исключением ценной бумаги, выпущенной

компанией, 50 или более процентов простых акций которой принадлежат

этому юридическому лицу. Ценные бумаги, выпущенные компаниями, являю-

щимися инвестиционными фондами либо компаниями, которые были бы инвес-

тиционными фондами, если бы не являлись акционерными обществами закры-

того типа, независимо от количества акций, находящихся в собственности

юридического лица, подпадают под определение инвестиционной ценной бу-

маги.

Банки и страховые компании, подлежащие регулированию законода-

тельством Кыргызской Республики о банках и страховых компаниях, не

включаются в число инвестиционных фондов. Также определение инвестици-

онного фонда не распространяется на любое лицо, занимающееся в первую

очередь приобретением и последующим размещением ценных бумаг, выпущен-

ных другими эмитентами, продажей ценных бумаг покупателям, или высту-

пающее в качестве брокера, либо занимающееся только одним из перечис-

ленных видов деятельности (которые далее именуются подписчиком, броке-

ром или дилером), и чей основной доход обычно извлекается в основном

из этой деятельности и связанной с ней деятельности.

3. Инвестиционный фонд, аккумулирующий приватизационные купоны

("менчиктештируу купону") Кыргызской Республики и осуществляющий опе-

рации с ними, является специализированным инвестиционным фондом.

4. Любому юридическому лицу, которое было образовано для осущест-

вления иной деятельности, но впоследствии было вовлечено в инвестици-

онную деятельность и стало соответствовать определению инвестиционного

фонда, надлежит в течение шести месяцев с момента трансформации (прев-

ращения) в инвестиционный фонд привести свою деятельность в соответс-

твие с настоящим Положением, либо прекратить действовать в качестве

инвестиционного фонда путем уменьшения процента имущества, инвестиро-

ванного в инвестиционные ценные бумаги, до цифры менее 30 процентов.

5. Инвестиционные фонды должны осуществлять свою деятельность в

соответствии с Законами Кыргызской Республики "Об акционерных общест-

вах в Кыргызской Республике", "О ценных бумагах и фондовых биржах",

постановлением Правительства Кыргызской Республики от 30 марта 1992

года N 109 "Об утверждении Положений о порядке регистрации ценных бу-

маг, о порядке выдачи лицензий на право ведения профессиональной дея-

тельности по ценным бумагам, правил взимания сборов за регистрацию

ценных бумаг, выдачу лицензий и свидетельств на право ведения профес-

сиональной деятельности по ценным бумагам и других сборов, ведения

единого государственного реестра акционерных обществ, учета и отчет-

ности в акционерных обществах" и настоящего Положения.

6. Основные понятия, используемые в настоящем Положении:

- лицо - любое физическое или юридическое лицо, в том числе акци-

онерное общество, товарищество или государственное предприятие;

- аффилированное лицо другого лица - это его управляющий, дирек-

тора и должностные лица, учредители, а также акционеры, которым при-

надлежат 25 и более процентов простых акций или любое предприятие, 25

или более процентов простых акций которого принадлежат этому другому

лицу, или любое лицо, контролирующее или контролируемое, либо находя-

щееся под общим контролем с этим другим лицом. В число аффилированных

лиц управляющего входят все инвестиционные фонды, заключившие с ним

контракт об управлении инвестиционным фондом;

- аффилированная группа - включает в себя инвестиционные фонд,

управляющего инвестиционного фонда, аффилированные лица управляющего и

аффилированные лица инвестиционного фонда;

- депозитарий инвестиционного фонда - это банк или другое юриди-

ческое лицо, оперирующее ценными бумагами, включая приватизационные

купоны, а также денежными средствами, принадлежащими инвестиционному

фонду, которое контролирует обращение активов фонда и исполняет другие

функции согласно положениям Договора с Депозитарием;

- размещенная ценная бумага - это акция, выпущенная эмитентом и

находящаяся во владении любого акционера, за исключением эмитента этой

ценной бумаги;

- выкупаемая ценная бумага - это ценная бумага инвестиционного

фонда, держатель которой имеет право возвратить ее в фонд, получив за

нее сумму, выплачиваемую в денежной форме или в виде ценных бумаг,

равную примерной стоимости доли имеющихся на тот момент чистых акти-

вов, приходящейся на одну ценную бумагу;

- невыкупаемая ценная бумага - это ценная бумага, которая не вы-

купается инвестфондом по желанию ее держателя;

- инвестиционная декларация - это краткая информация о целях ин-

вестиций инвестиционного фонда и описание направлений его инвестицион-

ной политики, содержащаяся в проспекте эмиссии инвестиционного фонда;

- контроль - способность лица оказывать решающее влияние на уп-

равление деятельностью физического или юридического лица, кроме случа-

ев осуществления должностными лицами своих служебных обязанностей;

- независимый аудитор инвестиционного фонда - это аудиторская ор-

ганизация, не являющаяся аффилированным лицом этого фонда или аффили-

рованным лицом аффилированного лица фонда;

- ограничиваемая организация или учреждение - любое лицо, в ус-

тавном фонде которого доля государства составляет более 25 процентов.

К числу ограничиваемых организаций относятся министерства, ведомства и

другие органы государственного управления;

- управляющий инвестиционным фондом - любое физическое или юриди-

ческое лицо, с которым заключен договор об управлении инвестиционным

фондом;

- Совет Директоров - Совет компании, осуществляющий контроль за

деятельностью администрации по управлению компанией;

- директор - физическое лицо, являющиеся членом Совета Директоров

компании;

- должностное лицо - любое должностное лицо компании, включая ру-

ководителя администрации, ответственное за осуществление управления

компанией;

- простая акция - выпущенная компанией ценная бумага, которая да-

ет ее владельцу право голосовать на общих собраниях акционеров компа-

нии;

- голосование большинством выпущенных простых акций компании -

это голосование на общем собрании акционеров, на котором присутствует

кворум как лично, так и через представителей большинства простых ак-

ций, представленных на собрании;

- фьючерс (фьючерсный контракт) - существующее в настоящее время

право на получение в определенный момент в будущем точно определенного

количества указанного в договоре товара по установленной цене;

- опцион - это соглашение между его покупателем и продавцом, даю-

щее право покупателю опциона в течение установленного срока принять

или отвергнуть определенное предложение продавца опциона.

II. Учреждение и регистрация инвестиционного фонда

7. Учреждение и регистрация инвестиционных фондов осуществляется

в порядке, установленном законодательством Кыргызской Республики, с

учетом особенностей, предусмотренных настоящим Положением.

8. Инвестиционные фонды образуются исключительно как акционерные

общества открытого типа. Акции инвестиционных фондов должны обращаться

на свободном рынке без всяких ограничений.

9. Инвестиционные фонды могут иметь три и более учредителей. Мак-

симальное число учредителей не ограничено.

Юридические лица и граждане Кыргызской Республики, иностранные

юридические лица и граждане, лица без гражданства могут быть учредите-

лями и акционерами инвестиционных фондов. Ограничиваемая организация

не может быть учредителем инвестиционного фонда или владеть более 5

процентов его выпущенных простых акций.

Решение об учреждении инвестиционного фонда принимается собранием

учредителей. Собрание учредителей утверждает устав инвестиционного

фонда, разработанный в соответствии с "Примерным Уставом инвестицион-

ного фонда", утверждаемым Государственным агентством при Правительстве

Кыргызской Республики по надзору за операциями с ценными бумагами (да-

лее именуемом - Госагценбумаг), избирает Совет Директоров инвестицион-

ного фонда, утверждает проекты депозитарного договора и договора с уп-

равляющим на управление инвестиционным фондом, уполномочивает долж-

ностное лицо инвестиционного фонда заключить эти договоры.

Уставный фонд инвестиционного фонда должен быть сформирован при

его создании за счет взносов учредителей и не может быть менее

1500-кратной ставки минимальной заработной платы, за исключением спе-

циализированного инвестиционного фонда, уставный фонд которого не мо-

жет быть менее 750-кратной ставки минимальной заработной платы. Каждая

акция фонда предоставляет право одного голоса ее владельцу на всех

собраниях акционеров, она также дает право на получение объявленных

фондом дивидендов и соответствующей части при любом распределении ка-

питала, кроме того, каждая акция фонда дает право на получение прихо-

дящейся на одну акцию доли имущества фонда при его ликвидации. При

создании инвестиционного фонда его Уставный фонд должен полностью быть

распределен между его учредителями.

Учредители фонда обязаны внести не менее 50 процентов уставного

фонда до или в момент государственной регистрации выпуска ценных бумаг

в Госагценбумаг, а оставшуюся сумму в течение 30 дней с момента госу-

дарственной регистрации выпуска ценных бумаг инвестиционного фонда.

Инвестиционный фонд должен сделать публичное предложение своих

акций в течение трех месяцев с момента регистрации выпуска ценных бу-

маг инвестиционного фонда. Каждое последующее предложение акций инвес-

тиционного фонда, что означает выпуск невыкупаемых ценных бумаг, может

начаться только спустя три месяца после окончания предыдущего предло-

жения.

Инвестиционный фонд, который выпускает выкупаемые ценные бумаги,

может делать постоянное предложение своих акций.

10. Уставный капитал инвестиционного фонда должен быть внесен в

денежной форме, в наличной или безналичной форме, или ценными бумага-

ми; однако, при учреждении инвестиционного фонда, взнос может быть

сделан в форме недвижимого имущества, при этом доля недвижимости в ус-

тавном фонде не должна превышать 25 процентов. Акция инвестиционного

фонда не может быть выдана в качестве оплаты за услуги.

11. Инвестиционный фонд обязан заключить депозитарный договор,

составленный в соответствии с "Типовым договором с депозитарием", ут-

верждаемым Госагценбумаг. Депозитарием может быть банк или другое юри-

дическое лицо, лицензированное Госагценбумаг на право быть депозитари-

ем.

Все денежные активы и ценные бумаги инвестиционного фонда должны

храниться в депозитарии. Все денежные расчеты и операции с ценными бу-

магами, принадлежащими фонду, должны производиться только через депо-

зитария.

Внесение изменений и дополнений в депозитарный договор может быть

произведено по решению общего собрания акционеров инвестиционного фон-

да с учетом требований "Типового договора с депозитарием".

Депозитарий не может быть кредитором или гарантом инвестиционного

фонда. Депозитарий осуществляет и контролирует операции с ценными бу-

магами инвестиционного фонда с учетом требований депозитарного догово-

ра, включая ограничения на обмен, приобретение и продажу ценных бумаг.

12. Инвестиционный фонд назначает независимого аудитора для еже-

годной проверки документов и отчетов фонда, управляющего и депозита-

рия. Аудитор инвестиционного фонда имеет право проверять относящуюся к

деятельности фонда отчетность депозитария.

13. Инвестиционный фонд заключает договор с управляющим об управ-

лении фондом, который составляется в соответствии с "Типовым договором

с управляющим об управлении инвестиционным фондом", утверждаемым Го-

сагценбумаг. Внесение изменений и дополнений в договор с управляющим

об управлении инвестиционным фондом может производиться по решению об-

щего собрания акционеров с учетом требований Типового договора.

Депозитарий не может быть аффилированным лицом фонда, аудитором

фонда или аффилированным лицом любого учредителя, директора, должност-

ного лица или служащего фонда.

Лицо, заключившее с инвестиционным фондом договор об управлении

инвестиционным фондом, обязано иметь лицензию на право ведения профес-

сиональной деятельности по ценным бумагам в соответствии с установлен-

ным Госагценбумаг порядком, а если инвестиционный фонд является или

намеревается стать специализированным инвестиционным фондом, то это

лицо должно получить лицензию в Фонде государственного имущества Кыр-

гызской Республики (далее именуемом - Фонд Госимущества) на право ин-

вестиционной деятельности с приватизационными купонами.

III. Регистрация выпуска ценных бумаг и

лицензирование инвестиционного фонда

14. Инвестиционный фонд имеет право начать свою деятельность (вы-

пускать, приобретать и продавать ценные бумаги, рекламировать его дея-

тельность и извещать население о продаже ценных бумаг через средства

массовой информации) только после государственной регистрации выпуска

ценных бумаг инвестиционного фонда Госагценбумаг и получения лицензии

инвестиционного фонда и свидетельства специалиста на право ведения

профессиональной деятельности по ценным бумагам; в случае, когда ин-

вестиционный фонд собирается стать специализированным, фонд вправе

осуществлять деятельность по операциям с приватизационными купонами

только после получения соответствующей лицензии также в Фонде Госиму-

щества.

15. Государственная регистрация выпуска ценных бумаг инвестицион-

ного фонда, выдача лицензий и свидетельств на право ведения профессио-

нальной деятельности по ценным бумагам инвестиционным фондам, их уп-

равляющим, аффилированным лицам и депозитариям должны осуществляться в

порядке, установленном Госагценбумаг в соответствии с законодательст-

вом Кыргызской Республики; выдача лицензий на осуществление инвестици-

онной деятельности с приватизационными купонами специализированным ин-

вестиционным фондам или фондам, которые собираются стать специализиро-

ванными инвестиционными фондами, а также управляющему либо лицу, кото-

рое собирается стать управляющим специализированного инвестиционного

фонда, должна производиться в порядке, установленном Фондом Госиму-

щества.

Ни одно юридическое лицо не вправе представляться населению как

инвестиционный фонд или специализированный инвестиционный фонд, если

оно не зарегистрировано в качестве такового (лицензировано) в соот-

ветствии с настоящим Положением.

16. Для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, инвес-

тиционный фонд, наряду с другими документами, должен представить в Го-

сагценбумаг проспект эмиссии, разработанный в соответствии с "Пример-

ным проспектом эмиссии", утверждаемым Госагценбумаг.

IV. Ограничения деятельности инвестиционного фонда

17. Юридическое лицо с момента, когда оно становится инвестицион-

ным фондом, не вправе:

- осуществлять иные, чем инвестирование в ценные бумаги (включая

приватизационные купоны и банковские депозиты), виды деятельности.

Исключение составляет та деятельность, которая осуществлялась им как

до превращения в инвестиционный фонд, так и в момент такого превраще-

ния, и которая осуществляется им в настоящее время;

- выпускать облигации, привилегированные акции или другие денеж-

ные обязательства, держатели которых получают привилегии в отношении

активов фонда по сравнению с держателями простых акций или других дол-

говых обязательств;

- проводить инвестиции в ценные бумаги эмитента, если прямым ре-

зультатом инвестирования фонд будет:

- иметь более 10 процентов всех активов фонда инвестированными в

ценные бумаги одного эмитента;

или

- владеть более 25 процентами простых акций эмитента. При этом

указанные ограничения не распространяются на ценные бумаги (включая

приватизационные купоны), выпущенные Кыргызской Республикой или любым

государственным органом или учреждением;

- инвестировать средства в ценные бумаги, выпущенные управляющим

инвестиционного фонда, депозитарием фонда, независимым аудитором, лю-

бым учредителем фонда или любым акционером, владеющим пятью или более

процентами простых акций фонда, или в любое предприятие, контролирую-

щее, контролируемое или находящееся под общим контролем с любым из

этих лиц или любым должностным лицом или директором фонда;

- заключать договоры о продаже ценных бумаг, которыми он не вла-

деет или не имеет права покупать, а также покупать ценные бумаги на

взятые взаймы средства;

- привлекать заемный капитал, если общий объем кредита, подлежа-

щего возврату, будет превышать 10 процентов от рыночной стоимости чис-

тых активов фонда на день подписания договора о кредите. Кредит может

быть получен на срок до трех месяцев без права продления. Договор о

кредите может быть заключен фондом исключительно для удовлетворения

краткосрочной необходимости в наличных денежных средствах, необходимых

для выкупа выкупаемых ценных бумаг, выпущенных фондом;

- давать взаймы денежные средства либо иное имущество какому бы

то ни было лицу;

- давать гарантии любого вида или совершать залоговые сделки;

- выступать в роли подписчика или брокера при продаже объектов

приватизации, включая продажу акций приватизированных предприятий;

- приобретать ценные бумаги эмитента в процессе распространения

ценных бумаг эмитента, когда аффилированное лицо фонда или лицо, аффи-

лированое лицо которого также является аффилированным лицом фонда,

заключило контракт с эмитентом о распространении этих ценных бумаг, за

исключением случаев, когда Совет Директоров фонда определит, что такое

приобретение ценных бумаг фондом в интересах фонда и его акционеров;

- вкладывать средства в долговые обязательства, если прямым ре-

зультатом такого инвестирования явится приобретение фондом более 15

процентов долговых обязательств одного эмитента;

- приобретать или владеть как собственными активами акциями дру-

гих инвестиционных фондов либо акционерных обществ, которые были бы

инвестиционными фондами, если бы не являлись акционерными обществами

закрытого типа;

- гарантировать или обещать прибыль (доход) или увеличение акций

в цене, равно как гарантировать или обещать выкуп или перекупку акций

инвестиционного фонда, за исключением случаев, когда фонд является

эмитентом выкупаемых ценных бумаг и обязан гарантировать выкуп своих

акций по предъявлении их владельцами.

В дополнение к перечисленным выше ограничениям для различных ти-

пов инвестиционных фондов могут быть установлены специальные ограниче-

ния, предусмотренные Указами Президента Кыргызской Республики.

V. Ограничения деятельности определенных лиц

18. Ни одно аффилированное лицо инвестиционного фонда или любое

аффилированное лицо такого лица не вправе:

- умышленно покупать ценные бумаги или другую собственность у

фонда или любого юридического лица, контролируемого фондом, кроме цен-

ных бумаг, продавец которых является их эмитентом;

- умышленно продавать ценные бумаги или другую собственность фон-

ду или юридическому лицу, контролируемому фондом, за исключением цен-

ных бумаг, покупатель, которых является их эмитентом;

- получать из любого источника компенсацию за деятельность в ка-

честве агента или брокера в связи с покупкой или продажей ценных бумаг

или другой собственности инвестиционным фондом или другим юридическим

лицом, контролируемым фондом (кроме заработной платы служащего инвес-

тиционного фонда или юридического лица, контролируемого фондом), пока

Совет Директоров фонда не решит, что компенсация необходима и справед-

лива в сравнении с компенсацией, получаемой другими агентами или бро-

керами, совершающими подобные проведенным операции с подобными ценными

бумагами, купленными или проданными на Фондовой Бирже или другим обра-

зом за сравнимый период времени;

- проводить инвестиции или быть занятым совместной деятельностью

вместе с инвестиционным фондом или любым юридическим лицом, контроли-

руемым фондом, за исключением случаев, когда Совета Директоров фонда

определит, что участие фонда или юридического лица, контролируемого

фондом в инвестировании или совместном предприятии является не менее

выгодным фонду или контролируемому им юридическому лицу, чем участие в

инвестировании или совместном предприятии является для такого аффили-

рованного лица фонда, или аффилированного лица аффилированного лица

фонда;

- заключать контракт с фондом или юридическим лицом, в котором

фонд имеет долевую собственность в размере 5 или более процентов, за

исключением случаев, когда контракт одобрен Советом Директоров фонда;

- использовать или раскрывать конфиденциальную информацию матери-

ального характера, полученную от фонда, либо использовать возможность

покупки или продажи ценных бумаг, предоставившуюся фонду, в своих ин-

тересах или в интересах любого другого, чем фонд, лица.

19. Ни один член аффилированной группы инвестиционного фонда не

вправе вкладывать свои средства в простые акции какой-либо компании,

если прямым результатом такого инвестирования будет владение фондом

или компанией, контролируемой фондом и членами аффилированной группы

совместно более 25 процентов простых акций этой компании.

Инвестиционный фонд, управляющий, депозитарий и независимый ауди-

тор инвестиционного фонда, либо директор, руководитель, служащий ин-

вестиционного фонда, равно как и директор, руководитель или служащий

управляющего, депозитария либо независимо аудитора фонда не вправе в

связи с деятельностью фонда:

- заниматься или вовлекать фонд в мошенническую деятельность, об-

ман или манипуляции;

- сознательно делать ложные или вводящие в заблуждение утвержде-

ния материального характера.

Управляющий не вправе без согласия Совета Директоров:

- принимать решения и совершать действия, в результате которых

фонд делает инвестиции в предприятия, с которыми управляющий имеет или

приобретает в результате сделки гражданско-правовые или трудовые отно-

шения, либо права собственника или кредитора предприятия;

- заключать договор с любым другим инвестиционным фондом;

- давать консультации третьим лицам в отношении сделок, одной из

сторон в которых является предприятие, пятью или более процентами ус-

тавного капитала которого владеет фонд.

VI. Покупка и продажа акций

20. Инвестиционный фонд может выпускать выкупаемые ценные бумаги

только при условии, что:

- аукционы по продаже акций приватизируемых предприятий за прива-

тизированные купоны уже завершены;

- ценные бумаги эмитентов, составляющие не менее 80 процентов ак-

тивов инвестиционного фонда ликвидны, то есть, имеют рыночную цену на

действующей Фондовой Бирже или биржах или в имеющейся системе котиро-

вок, и могут быть проданы в течение 7 дней по цене, приблизительно оп-

ределенной через рынок; и

- в случае, если инвестиционный фонд имеет невыкупаемые акции,

выпущенные и размещенные, и большинство акционеров фонда проголосовало

за выпуск фондом выкупаемых акций и превращение уже размещенных акций

в выкупаемые акции фонда.

Инвестиционный фонд не может иметь размещенными одновременно вы-

купаемые и невыкупаемые акции.

21. Инвестиционный фонд, выпускающий выкупаемые акции, не может

продавать акции, которые он выпускает, по цене ниже рыночной цены ак-

ции в чистых активах, за вычетом комиссионных за распространение.

22. В связи с предложением ранее не выпущенных акций инвестицион-

ный фонд, который выпускает невыкупаемые акции, должен определить це-

ну, по которой фонд будет предлагать акции. Установленная цена, за вы-

четом комиссионных за распространение, не должна быть ниже существую-

щей на начало такого предложения стоимости доли чистых активов фонда,

приходящихся на одну акцию, кроме случаев, когда предложение делается

держателям акций с одобрения держателей акций, проголосовавших за него

большинством простых акций. Цена акций должна быть доведена до сведе-

ния населения через средства массовой информации.

23. Инвестиционный фонд, чьи акции не являются выкупаемыми по же-

ланию акционеров, может, по своему усмотрению, в любое время, когда

фонд не делает предложения ранее невыпущенных акций, купить свои акции

по цене, которая не выше цены акции в чистых активах, при условии, что

покупка не приведет к приобретению фондом перекупленных акций с общей

номинальной стоимостью, превышающей 10 процентов уставного капитала.

При этом покупка акций должна производиться на открытом рынке или на

Фондовой Бирже после письменного, или через средства массовой информа-

ции, уведомления акционеров за шесть месяцев до осуществления намере-

ния фонда сделать такую перекупку, или по предоставлении акционерами

своих акций к перепродаже после того, как возможность предоставить

свои акции была дана всем владельцам акций фонда.

24. Инвестиционный фонд, который перекупил свои невыкупаемые ак-

ции, может перепродать их только по той же цене, по какой он делает

предложение еще не проданных акций, и, если он не делает предложения

ранее не проданных акций, он может перепродать их только по цене, за

вычетом комиссионных за распространение, которая не ниже рыночной цены

за акцию фонда в чистых активах.

25. Ни один инвестиционный фонд не может задержать выплату за вы-

купаемую акцию, предъявленную к выкупу, или отложить дату выплаты или

удовлетворения требования о выкупе любой выкупаемой ценной бумаги в

соответствии с условиями выплаты, установленными в отношении выкупа

акций, более чем на семь дней после предъявления акции к выкупу в фмнд

или уполномоченному представителю, за исключением:

- периода, когда Кыргызская Фондовая Биржа закрыта, или когда

торговля на Кыргызской Фондовой Бирже запрещена Госагценбумаг;

- периода, когда Госагценбумаг определит наличие чрезвычайной си-

туации, результатом которой может быть нерациональное размещение акций

фонда или нерациональное определение фондом цены его чистых активов.

26. Инвестиционный фонд не имеет права передавать свои акции в

обмен на акции акционерных обществ, образовавшихся в процессе привати-

зации, проводимой Фондом Госимущества, если прямым результатом опера-

ции явится то, что Фонд Госимущества будет владеть более 5 процентами

размещенных простых акций инвестиционного фонда.

Специализированный инвестиционный фонд не вправе выпускать свои

акции в обмен на акции акционерных обществ, образованных в процессе

приватизации, которыми владеет Фонд Госимущества.

VII. Управление и контроль

27. Управление и контроль за инвестиционными фондами осуществля-

ется в порядке, установленном законодательством Кыргызской Республики

и настоящим Положением.

Высшим органом управления инвестиционным фондом является общее

собрание акционеров. В период между общими собраниями акционеров выс-

шим органом управления инвестиционным фондом является Совет Директо-

ров.

Число членов, входящих в Совет Директоров, первоначально опреде-

ляется учредителями и впоследствии может изменяться по решению общего

собрания акционеров. Однако число членов, входящих в Совет Директоров,

не может быть менее пяти и всегда должно быть нечетным.

Управляющий и независимый аудитор инвестиционного фонда, а также

их аффилированные лица не могут составлять большинство в Совете Дирек-

торов фонда.

Какое бы решение ни принималось Советом Директоров фонда, это ре-

шение должно быть принято большинством директоров, не имеющих личной

заинтересованности в этом решении.

Инвестиционный фонд (имеется в виду - лицензированный на право

быть профессиональным участником рынка ценных бумаг инвестиционный

фонд) не может менять характер своей деятельности так, чтобы перестать

быть инвестиционным фондом, и инвестиционный фонд, являющий эмитентом

выкупаемых акций, не может прекратить выпуск выкупаемых ценных бумаг и

начать выпуск невыкупаемых акций, до тех пор, пока не будет уполномо-

чен на то голосованием большинства простых акций на общем собрании ак-

ционеров, владеющих этими акциями.

28. Лицо, осужденное в течение последних пяти лет за подделку до-

кументов, банкнот или ценных бумаг, похищение чужого имущества, взя-

точничество или за другие экономические преступления, не может быть

служащим, должностным лицом или директором инвестиционного фонда, либо

управляющим, депозитарием или независимым аудитором инвестиционного

фонда, а также служащим, должностным лицом или директором такого уп-

равляющего, депозитария или независимого аудитора.

29. Максимальная годовая заработная плата управляющего инвестици-

онного фонда не может превышать 5 процентов от средней стоимости чис-

тых активов фонда, указанных в балансе, которая определяется путем

сложения стоимости чистых активов, указанных в ежемесячных балансовых

отчетах в течение года, в соответствии с порядком оценки чистых акти-

вов инвестиционного фонда, установленным Министерством финансов Кыр-

гызской Республики (далее именуемым - Министерство финансов) совместно

с Госагценбумаг и Фондом Госимущества, и делением полученной суммы на

12.

Данная сумма включает компенсацию всех расходов управляющего, а

также расходов, должным образом связанных с деятельностью управляюще-

го.

30. Комиссионные, назначаемые за продажу акций инвестиционного

фонда, не должны превышать 8 процентов от цены покупки.

31. Расходы инвестиционного фонда за год, направленные на расши-

рение продажи своих акций, включая все затраты на рекламу, не должны

превышать сумму, составляющую 1 процент средних годовых чистых активов

фонда.

VIII. Определение чистой стоимости и распределение

прибыли

32. Текущая стоимость доли чистых активов, приходящаяся на одну

акцию инвестиционного фонда, является чистой стоимостью доли активов,

приходящихся на одну акцию фонда, определенной на день оценки, как:

- стоимость активов инвестиционного фонда (принимая во внимание

любую ценную бумагу, для которой уже имеются рыночные котировки), ко-

торой является рыночная стоимость таких ценных бумаг, а в отношении

других ценных бумаг и активов - ею является действительная стоимость

ценных бумаг или активов, добросовестно определенная Советом Директо-

ров фонда;

- действительная стоимость ценной бумаги или другого имущества -

это та стоимость, которую заплатит покупатель, желающий приобрести эту

ценную бумагу или другое имущество, продавцу, желающему продать ценную

бумагу или другое имущество по этой стоимости;

- в отсутствие любой другой относящейся информации, цена по кото-

рой фонд приобрел ценную бумагу или другое имущество, должна считаться

действительной ценой (представлять действительную стоимость) ценной

бумаги или другого имущества;

- чистая стоимость активов фонда - это общая стоимость активов

фонда, за вычетом его обязательств;

- день оценки - это любой день, когда инвестиционный фонд продает

акции, выпущенные фондом, перекупает или выкупает такие акции;

- чистая стоимость активов, приходящихся на одну акцию фонда,

равняется стоимости активов фонда, деленной на число акций.

33. Оценка чистых активов должна производиться в соответствии с

Положением по оценке чистых активов инвестиционного фонда, утвержден-

ным Министерством финансов по согласованию с Госагценбумаг и Фондом

Госимущества.

34. Инвестиционные фонды могут получать прибыль от дивидендов и

процентов от ценных бумаг, которыми они владеют, а также от сделок с

ценными бумагами и приватизационными купонами Кыргызской Республики.

Прибыль инвестиционного фонда после уплаты налогов, обязательных

платежей, заработной платы управляющему и суммы, которую необходимо

дополнительно внести в резервный фонд согласно закону, должна быть

распределена между акционерами в качестве дивиденда, за исключением

случаев, когда общее собрание акционеров решит иначе.

Любые выплаты акционерам, полученные инвестиционным фондом в ка-

честве чистого дохода от продажи ценных бумаг и другого имущества или

за счет капитала, должны сопровождаться письменным отчетом, раскрываю-

щим источник или источники данных выплат.

Инвестиционный фонд, его служащие или агент фонда не вправе рек-

ламировать будущие доходы или прибыль инвестиционного фонда, включая

выплаты доходов, либо другие возмещения, либо увеличение в будущем ак-

тивов фонда. Несмотря на изложенные выше ограничения, реклама инвести-

ционного фонда может содержать достоверную информацию об истории своей

инвестиционной деятельности за прошедшее время постольку, поскольку:

- она соответствует правилам, которые может установить Госагцен-

бумаг в отношении рекламы или презентации данных о предыдущей инвести-

ционной деятельности в целях определения стандартов для представляемой

информации, а также предотвращения представления неверной информации;

- констатирует, что результаты предыдущей деятельности не дают

гарантии на будущее.

35. Условия, порядок и периодичность выплаты дивидендов должны

устанавливаться в соответствии с положениями, содержащимися в Уставе

инвестиционного фонда.

IX. Отчетность и ведение требуемых записей

36. Финансовая отчетность инвестиционного фонда ведется в соот-

ветствии с законодательством Кыргызской Республики.

37. Правила отчетности и учета в акционерных обществах, утверж-

денные постановлением Правительства от 30 марта 1992 года N 109 "Об

утверждении Положения о порядке регистрации ценных бумаг, о порядке

выдачи лицензий на право ведения профессиональной деятельности по цен-

ным бумагам, правил взимания сборов за регистрацию, выдачу лицензий и

свидетельств на право ведения профессиональной деятельности по ценным

бумагам и других сборов, ведения единого государственного реестра ак-

ционерных обществ, учета и отчетности в акционерных обществах" приме-

няются к инвестиционным фондам с учетом требований Примерного Устава

инвестиционного фонда, утверждаемого Госагценбумаг.

38. Инвестиционному фонду надлежит обеспечить доступ своим акцио-

нерам, а также направлять в Госагценбумаг, в случае специализированно-

го инвестиционного фонда, - также и в Фонд Госимущества, ежекварталь-

ные финансовые отчеты и годовой отчет. Каждый квартальный отчет должен

быть представлен в течение 30 дней после окончания каждого финансового

квартала. Годовой отчет должен быть представлен не позднее 90 дней

после окончания календарного года и должен включать прошедшие ауди-

торскую проверку финансовые сведения (включая отчет о доходах и балан-

совый отчет) на конец года. Результаты аудиторской проверки являются

неотъемлемой частью годового отчета аудитора.

Каждый отчет должен содержать следующую информацию за отчетный

период:

- подробное описание инвестиций фонда на отчетную дату, с указа-

нием всех инвестиций, количества, характера и текущей рыночной стои-

мости (с указанием основы ее определения) или стоимости, добросовестно

определенной Советом Директоров (с указанием оснований для определения

этой стоимости Советом Директоров);

- отношение расходов инвестиционного фонда к чистым активам фонда

и к чистой прибыли инвестиционного фонда;

- абсолютная и относительная (в процентах к стоимости чистых ак-

тивов фонда) суммы расходов инвестиционного фонда на рекламу и другую

деятельность, направленную на содействие продаже акций фонда;

- результаты деятельности фонда;

- отчет о прибылях и убытках, а также о выплаченных дивидендах и

других выплатах, сделанных за отчетных период;

- отчет о выплатах управляющему и оплате за услуги депозитария за

отчетный период, а также о заработной плате, выплаченной каждому долж-

ностному лицу и директору фонда;

- информация о любых изменениях в составе Совета Директоров, уп-

равляющего фонда, депозитария и их аффилированных лиц;

- подробное описание сделок, подлежащих одобрению Советом Дирек-

торов фонда в соответствии с настоящим Положением, и которые были

одобрены решением Совета Директоров фонда;

- информация о простых акциях различных эмитентов, находящихся в

распоряжении фонда или компании, контролируемой фондом, и других чле-

нов его аффилированной группы, с указанием наименования эмитентов, об-

щего количества акций этого эмитента и процентного соотношения этого

количества к количеству, находящемуся в распоряжении фонда или компа-

нии, контролируемой фондом, и каждого члена аффилированной группы фон-

да;

- сведения о количестве, достоинстве и стоимости всех неиспользо-

ванных приватизационных купонов, если таковые имеются у специализиро-

ванного инвестиционного фонда на отчетную дату.

39. Инвестиционный фонд обязан в письменной форме направлять в

Госагценбумаг, а если это специализированный инвестиционный фонд, - то

и в Фонд Госимущества, информацию с указанием наименования и описанием

управляющего, депозитария и независимого аудитора, а также перечень

всех должностных лиц и членов Совета Директоров инвестиционного фонда

и Советов Директоров его управляющего, депозитария и независимого ау-

дитора. Любые изменения данных в информации, ранее направленной в Го-

сагценбумаг или в Госагценбумаг и в Фонд Госимущества, должны предс-

тавляться в Госагценбумаг или в Госагценбумаг и в Фонд Госимущества в

течение 15 дней со дня, когда такие изменения произошли.

Инвестиционный фонд должен также предоставлять указанную информа-

цию со всеми изменениями акционерам или иным заинтересованным лицам по

их запросу.

40. Каждый инвестиционный фонд обязан в течение 5 лет с момента

составления вести и хранить счета, бухгалтерские книги и прочие доку-

менты, образующие основу финансовой отчетности, которая в обязательном

порядке направляется в соответствующие ведомства согласно настоящему

Положению, и аудиторские справки, относящиеся к этим документам. Каж-

дый управляющий и депозитарий инвестиционного фонда должен вести и

хранить в течение 5 лет с момента составления счета, книги и прочие

документы, необходимые для учета операций, совершенных им от имени

фонда или с фондом.

Специализированный инвестиционный фонд также обязан иметь в своем

распоряжении все контракты и соглашения, относящиеся к операциям с ку-

понами, в течение 5 лет с момента заключения контракта или соглашения,

и обязан представлять такой контракт или соглашение уполномоченным

представителям Госагценбумаг или Фонда Госимущества по запросу таких

представителей.

Госагценбумаг, или Госагценбумаг и Фонд Госимущества - в отноше-

нии специализированных инвестиционных фондов, должны иметь полный дос-

туп ко всем счетам, книгам и прочим записям, которые должны сохранять-

ся и вестись всеми лицами, перечисленными в настоящей главе. Все такие

счета, книги и записи подлежат в любое время или время от времени це-

левым и прочим проверкам со стороны Госагценбумаг, а в отношении спе-

циализированных инвестиционных фондов - Госагценбумаг и Фонда Госиму-

щества, или любым представителем Фонда Госимущества либо Госагценбу-

маг, уполномоченным Фондом Госимущества или Госагценбумаг, с уведомле-

нием или без уведомления проверяемых лиц.

Все перечисленные в настоящей статье лица должны представлять в

Госагценбумаг или в Фонд Госимущества в течение определенного разумно-

го срока, по запросу Фонда Госимущества или Госагценбумаг копии или

выписки из указанных документов, которые могут быть подготовлены без

значительных расходов, усилий и без неосновательных задержек, по тре-

бованию Фонда Госимущества или Госагценбумаг.

X. Ликвидация и реорганизация инвестиционного фонда

41. Инвестиционный фонд может быть реорганизован или ликвидирован

по основаниям, указанным в Законе Кыргызской Республики "Об акционер-

ных обществах в Кыргызской Республике" и в настоящем Положении, по ре-

шению арбитражного суда или по иным основаниям, предусмотренным Уста-

вом инвестиционного фонда.

Инвестиционный фонд может быть реорганизован только с согласия

Госагценбумаг, реорганизация же специализированного инвестиционного

фонда производится с согласия Госагценбумаг и Фонда Госимущества.

XI. Особенности специализированных инвестиционных

фондов, аккумулирующих приватизационных купоны

42. Порядок создания и функционирования специализированных инвес-

тиционных фондов определяется Законом Кыргызской Республики "О ценных

бумагах и фондовых биржах", постановлением Правительства Кыргызской

Республики от 30 марта 1992 года N 109 и настоящим Положением.

43. Закон Кыргызской Республики "О ценных бумагах и фондовых бир-

жах" применяется к специализированным инвестиционным фондам с учетом

особенностей, предусмотренных настоящим Положением.

44. Специализированные инвестиционные фонды не могут выпускать

выкупаемые ценные бумаги. Акции специализированных инвестиционных фон-

дов, включая акции учредителей, могут продаваться (обмениваться) толь-

ко на купоны или деньги.

45. Специализированный инвестиционный фонд не вправе:

- вкладывать в предприятия, не зарегистрированные на территории

Кыргызской Республики или имеющие свое основное место бизнеса за пре-

делами Кыргызской Республики;

- приобретать опционы или фьючерсы любого рода.

XII. Полномочия Госагценбумаг

46. Госагценбумаг имеет право проводить любые проверки и делать

запросы, какие оно сочтет необходимым для определения того, имело ли

место нарушение настоящего Положения или других положений или правил,

установленных Госагценбумаг во исполнение настоящего Положения.

47. Госагценбумаг может указывать Совету Директоров любого инвес-

тиционного фонда на возможные нарушения настоящего Положения, обнару-

женные Госагценбумаг, и может предложить Совету Директоров принять не-

обходимые меры, в том числе созвать специальное собрание или общее

собрание акционеров для принятия необходимых мер.

48. Госагценбумаг уполномочен разрабатывать, издавать, вносить

поправки и отменять правила, положения и приказы, необходимые для осу-

ществления полномочий, возложенных на Госагценбумаг настоящим Положе-

нием, включая правила и положения, дающие определение разнообразным

понятиям постольку, поскольку такие определения не противоречат насто-

ящему Положению. Госагценбумаг также вправе устанавливать форму, в ко-

торой должна быть представлена информация в заявках в Госагценбумаг на

получение права выпуска акций и на получение лицензии, и форму отчет-

ности, подаваемой в Госагценбумаг.

49. Любое лицо, пострадавшее в результате решения Госагценбумаг,

принятого на основании настоящего Положения, вправе обжаловать это ре-

шение (приказ) в суде с соответствующей юрисдикцией по месту нахожде-

ния Госагценбумаг путем подачи, в течение двух месяцев после принятия

обжалуемого решения (издания приказа), письменного заявления о призна-

нии решения (приказа) недействительным и отмене его полностью или в

части.

По получении судебного извещения о поданном заявлении Госагценбу-

маг обязан представить суду документы, на основании которых было при-

нято обжалуемое решение (издан приказ). Суд, рассматривающий заявле-

ние, вправе оставить такое решение (приказ) без изменения либо отме-

нить его полностью или в части.

50. Информация, содержащаяся в заявлении на получении лицензии,

заявлении на право выпуска акций, отчетах или прочих документах,

представляемых в Госагценбумаг в соответствии с настоящим Положением,

должна быть доступной для общественности, кроме случаев, когда Госаг-

ценбумаг в соответствии со своими правилами по своей инициативе или

решением по заявлению заинтересованного лица устанавливает, что такая

информация представляет собой торговую или коммерческую тайну.

Руководители и служащие Госагценбумаг не вправе использовать в

личных корыстных целях, либо раскрывать лицам, которые не являются го-

сударственными служащими, запрашивающими информацию для служебного

пользования, любую информацию, содержащуюся в любом документе, предс-

тавляемом в Госагценбумаг, которая не может быть предоставленной для

сведения населения. Соответственно, лица, состоящие на государственной

службе, и руководители не могут использовать в личных целях информа-

цию, содержащуюся в документах, представляемых в Госагценбумаг, если

такая информация не может предоставляться населению.

XIII. Косвенные нарушения

51. Никто не вправе косвенно, через лиц, перечисленных в настоя-

щем Положении, совершать действия, которые запрещены таким лицам Поло-

жением.