Положение об активах инвестиционных фондов (Утверждено постановлением Государственной комиссии при Правительстве Кыргызской Республики по рынку ценных бумаг)

УТРАТИЛО СИЛУ

в соответствии с постановлением Госкомиссии КР

по ценным бумагам от 12 ноября 2003 года № 75

Зарегистрировано в Министерстве юстиции Кыргызской Республики 28

февраля 2002 года. Регистрационный номер 37-02

Утверждено

постановлением Государственной

комиссии при Правительстве

Кыргызской Республики

по рынку ценных бумаг

от 6 февраля 2002 года № 14

ПОЛОЖЕНИЕ

об активах инвестиционных фондов

1. Общие положения

1.1. Настоящее Положение разработано в соответствии с Законом

Кыргызской Республики "Об инвестиционных фондах", Международными

стандартами финансовой отчетности (далее - МСФО).

1.2. Настоящее Положение:

- устанавливает требования к составу и структуре активов

инвестиционных фондов, порядок оценки стоимости чистых активов

инвестиционных фондов;

- определяет порядок расчета стоимости чистых активов на одну

акцию акционерного инвестиционного фонда либо стоимости одного

инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда, а также цен

размещения и выкупа одной ценной бумаги (акция/инвестиционный пай)

интервального инвестиционного фонда и инвестиционного фонда с

обязательством выкупа эмитированных им ценных бумаг по требованию

владельцев этих ценных бумаг.

1.3. Состав и структура активов инвестиционных фондов определяются

инвестиционной декларацией фондов в соответствии с настоящим

Положением.

1.4. Учет и оценка стоимости основных средств инвестиционных

фондов ведется в соответствии с МСФО.

1.5. Требования к составу и структуре активов паевых

инвестиционных фондов, установленные настоящим Положением,

предъявляются по истечении сроков первичного размещения инвестиционных

паев. В течение сроков первичного размещения инвестиционных паев

состав активов паевых инвестиционных фондов должен соответствовать

требованиям, установленным правилами и проспектом эмиссии

инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

1.6. Порядок хранения имущества и учет прав на ценные бумаги

инвестиционного фонда осуществляется в соответствии с

законодательством Кыргызской Республики.

1.7. Составление и представление отчетности об активах

инвестиционных фондов осуществляется в соответствии с нормативными

правовыми актами уполномоченного государственного органа по рынку

ценных бумаг об отчетности инвестиционных фондов.

1.8. В случае нарушения требований настоящего Положения к составу

и структуре активов инвестиционных фондов должностные лица

инвестиционного фонда должны устранить нарушение в течение 30 дней со

дня его возникновения.

2. Термины и сокращения, используемые

в настоящем Положении

2.1. Акционерный инвестиционный фонд (далее - АИФ) - акционерное

общество открытого типа, которое привлекает средства физических и

юридических лиц путем публичной эмиссии акций, инвестирует

привлеченные средства в инвестиционные активы.

2.2. Паевой инвестиционный фонд (далее - ПИФ) - комплекс

обособленного имущества без образования юридического лица, состоящий

из полученных управляющей компанией в доверительное управление

имущества инвесторов путем открытой продажи инвестиционных паев, а

также имущества, полученного управляющей компанией в процессе

доверительного управления.

2.3. Акционерный инвестиционный фонд с обязательством выкупа

эмитированных им акций по требованию акционеров (далее - открытый

АИФ).

2.4. Интервальный акционерный инвестиционный фонд, акции которого

предоставляют их владельцам право требовать от эмитентов оплату их

стоимости в заранее оговоренные сроки, но не реже чем один раз в год

(далее - интервальный АИФ).

2.5. Акционерный инвестиционный фонд без обязательства выкупа

эмитированных им акций по требованию акционеров (далее - закрытый

АИФ).

2.6. Паевой инвестиционный фонд с обязательством выкупа

эмитированных им инвестиционных паев у владельцев паев по их

требованию (далее - открытый ПИФ).

2.7. Интервальный паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи

которого предоставляют их владельцам право требовать от

управляющей компании, оплату их стоимости в заранее оговоренные

сроки, но не реже чем один раз в год (далее - интервальный ПИФ).

2.8. Активы инвестиционного фонда - имущество, составляющее

инвестиционный фонд, в состав которого входят инвестиционные активы,

основные средства, использование которых вероятно приведет в будущем

к притоку экономической выгоды.

2.9. Инвестиционные активы инвестиционного фонда - активы

инвестиционного фонда, выступающие в качестве вложений в объекты

экономической деятельности в целях увеличения своих доходов (в форме

процентов и дивидендов).

2.10. Обязательство инвестиционного фонда - любая обязанность

инвестиционного фонда, в результате погашения которой предполагается

отток ресурсов инвестиционного фонда, содержащих экономические

выгоды, и величина этого погашения может быть надежно определена.

2.11. Стоимость чистых активов - общая стоимость активов за

вычетом обязательств.

2.12. Портфель инвестиций - совокупность различных видов

инвестиций, находящихся в собственности или управлении субъекта

рынка ценных бумаг.

2.13. Справедливая (действительная) стоимость ценной бумаги -

сумма денежных средств, достаточная для приобретения или обмена

актива между хорошо осведомленными, действительно желающими

совершить такую сделку независимыми друг от друга сторонами.

2.14. Рыночная стоимость ценной бумаги - сумма денежных средств,

которая может быть получена от продажи или должна быть уплачена

при приобретении ценной бумаги на активном рынке.

2.15. Первоначальная стоимость ценной бумаги - стоимость

приобретения ценной бумаги, не включая комиссионные брокерам и другие

выплаты.

2.16. Организатор торговли на рынке ценных бумаг (далее -

организатор торговли) - профессиональный участник рынка ценных

бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке

ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих

заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между

участниками рынка ценных бумаг, на основании лицензии, выданной

уполномоченным государственным органом по рынку ценных бумаг.

2.17. Котировка - определение рыночной стоимости ценных бумаг.

2.18. Цена закрытия торгов по ценным бумагам - значение котировок

по ценным бумагам, зарегистрированных на бирже перед ее закрытием.

3. Состав и структура активов

инвестиционных фондов

3.1. Инвестиционные фонды могут иметь только следующие

инвестиционные активы:

3.1.1. денежные средства, предназначенные для инвестирования в

ценные бумаги;

3.1.2. денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе

доверительного управления;

3.1.3. денежные средства на банковских счетах и депозитах;

3.1.4. свободно конвертируемая валюта;

3.1.5. государственные ценные бумаги и ценные бумаги,

гарантированные Правительством Кыргызской Республики;

3.1.6. ценные бумаги органов местного самоуправления Кыргызской

Республики;

3.1.7. эмиссионные ценные бумаги Национального банка Кыргызской

Республики;

3.1.8. ценные бумаги иностранных государств;

3.1.9. ценные бумаги иностранных коммерческих организаций (акции и

облигации);

3.1.10. ценные бумаги юридических лиц, являющихся резидентами

Кыргызской Республики (акции, облигации и векселя,

зарегистрированные в установленном законодательством Кыргызской

Республики порядке).

3.2. Структура активов инвестиционных фондов должна одновременно

соответствовать следующим требованиям:

3.2.1. стоимость ценных бумаг одного эмитента, за исключением

государственных ценных бумаг и ценных бумаг, гарантированных

Правительством Кыргызской Республики, не может составлять более 10

процентов стоимости чистых активов инвестиционного фонда;

3.2.2. совокупная стоимость ценных бумаг иностранных государств не

может составлять более чем 10 процентов от стоимости чистых активов

инвестиционного фонда;

3.2.3. совокупная стоимость ценных бумаг иностранных коммерческих

организаций не может составлять более чем 10 процентов от

стоимости чистых активов инвестиционного фонда;

3.2.4. денежные вклады инвестиционного фонда на банковские

депозиты одного банка не должны превышать более 10 процентов от

стоимости чистых активов инвестиционного фонда;

3.3. Активы инвестиционного фонда не могут составлять:

3.3.1. ценные бумаги, выпущенные другими инвестиционными фондами;

3.3.2. ценные бумаги одного эмитента в совокупности более чем 25

процентов;

3.3.3 ценные бумаги, выпущенные аффилированными лицами

инвестиционного фонда, депозитарием, независимым аудитором,

независимым оценщиком, а также их аффилированными лицами;

3.3.4. активы, не указанные в инвестиционной декларации.

4. Чистые активы инвестиционных фондов.

Порядок оценки стоимости чистых активов

инвестиционных фондов

4.1. Стоимость чистых активов должна определяться:

4.1.1. В АИФ советом директоров этих фондов или по поручению

последнего управляющей компанией в:

- открытом АИФ - на конец каждого рабочего дня;

- интервальном АИФ - на конец рабочего дня, предшествующего дню

начала очередного срока приема заявок на приобретение и выкуп акций,

а также на дату публикации или раскрытия информации о стоимости

чистых активов;

- закрытом АИФ - на конец каждого календарного месяца, а также на

дату, предшествующую дню публикации или раскрытия информации о

стоимости чистых активов.

4.1.2. В ПИФ управляющей компанией в:

- открытом ПИФ - на конец каждого рабочего дня;

- интервальном ПИФ - на конец рабочего дня, предшествующего дню

начала очередного срока приема заявок на приобретение и выкуп

инвестиционных паев фонда, а также на дату публикации или раскрытия

информации о стоимости чистых активов.

4.2. Для определения стоимости чистых активов инвестиционного

фонда совет директоров и/или управляющая компания вправе привлекать

независимого оценщика.

4.3. Стоимость чистых активов инвестиционных фондов определяется в

национальной валюте Кыргызской Республики.

4.4. Портфель инвестиций инвестиционного фонда должен быть оценен

по его справедливой (действительной) стоимости.

4.5. Основные методы оценки стоимости портфеля ценных бумаг

инвестиционного фонда:

4.5.1. При определении справедливой (действительной) стоимости

портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда используется котировка

ценных бумаг, сложившаяся у организаторов торговли в день определения

стоимости чистых активов инвестиционных фондов.

Справедливая (действительная) стоимость ценных бумаг с

гарантированным доходом (фиксированный, плавающий процент),

составляющих портфель ценных бумаг инвестиционного фонда за

исключением привилегированных акций, определяется в соответствии с

методом начисления МСФО по их первоначальной стоимости с учетом

накопленного процентного дохода по этим ценным бумагам ко дню

определения стоимости чистых активов инвестиционного фонда.

4.5.1.1. В случае если в день определения стоимости чистых активов

фонда котировка ценной бумаги сложилась только у одного

организатора торговли, то справедливая (действительная) стоимость

такой ценной бумаги определяется на основании этой котировки.

4.5.1.2. В случае если в день определения стоимости чистых активов

фонда котировки по одной и той же ценной бумаге объявлены двумя и

более организаторами торговли, то справедливая (действительная)

стоимость такой ценной бумаги определяется на основании котировки,

объявленной в день определения стоимости чистых активов фонда

организатором торговли на рынке ценных бумаг, имеющим наибольший

суммарный объем сделок (по количеству ценных бумаг) с этой ценной

бумагой, совершенных в течение 30 календарных дней, предшествующих

дню определения стоимости чистых активов фонда.

4.5.1.3. В случае если котировка, сложившаяся у организаторов

торговли на день оценки портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда,

превышает среднюю рыночную стоимость ценной бумаги более чем на 5%, то

при определении справедливой (действительной) стоимости портфеля

ценных бумаг инвестиционного фонда используется средняя рыночная

стоимость ценной бумаги, определяемая как средняя из котировок ценных

бумаг, сложившихся у организаторов торговли в течение 30 календарных

дней, предшествующих дню определения стоимости чистых активов фонда.

4.5.1.4. Справедливая (действительная) стоимость ценных бумаг

иностранных государств и ценных бумаг иностранных компаний,

обращающихся как на рынке Кыргызской Республики, так и иностранных

рынках, определяется на основании цены закрытия торгов по данным

ценным бумагам, сложившейся у организаторов торговли на рынке ценных

бумаг Кыргызской Республики.

4.5.1.5 Справедливая (действительная) стоимость ценных бумаг

иностранных государств и ценных бумаг иностранных компаний,

обращающихся на иностранных рынках, определяется на основании

котировок, сложившихся у организаторов торговли, действующих в

иностранных государствах, информация о которых опубликована в день

определения стоимости чистых активов инвестиционного фонда.

4.5.1.6. Котировки ценных бумаг, объявляемые в иностранной валюте,

подлежат переоценке в национальной валюте по учетному курсу,

установленному Национальным банком Кыргызской Республики на день

определения стоимости чистых активов инвестиционного фонда.

4.5.2. В случае прекращения или отсутствия котировок, а также

невозможности соблюдения условий, требуемых для использования

рыночной цены как справедливой (действительной) стоимости, или

отсутствия информации о рыночной стоимости ценной бумаги справедливая

(действительная) стоимость ценных бумаг, приобретенных не ранее 2 лет

к моменту оценки, определяется по первоначальной стоимости.

4.5.3. Если первоначальная стоимость ценных бумаг в значительной

степени расходится со справедливой действительной стоимостью ввиду

указанных в пункте 4.5.3.1 настоящего Положения случаях, тогда

берется справедливая (действительная) стоимость ценной бумаги,

определяемая советом директоров инвестиционного фонда путем

добросовестного суждения.

4.5.3.1. Принцип добросовестного суждения совета директоров

инвестиционного фонда используется в следующих случаях:

- финансовое положение эмитента существенно ухудшилось в

результате, например, значительных чистых убытков, которые компания

несет в течение длительного времени, и/или банкротства;

- чистые активы эмитента, определяемые как все активы за вычетом

всех обязательств, могут значительно измениться со времени покупки

ценной бумаги;

- эмитент может понести очень большие убытки в результате

природных катастроф либо судебных издержек и т.д.;

- потеря значительных для компании поставщика или покупателя.

4.5.3.2. Добросовестное суждение совета директоров инвестиционного

фонда о справедливой стоимости используется с целью снизить

стоимость ценной бумаги по отношению к ее первоначальной стоимости, а

не увеличить ее.

4.5.3.3. Для определения справедливой стоимости ценной бумаги

совет директоров использует следующие методы:

- оценочная стоимость определяется по данным финансовых отчетов

эмитента, включающих бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и

убытках за последние 3 года, и не должна превышать стоимости чистых

активов, приходящихся на одну акцию, в соответствии с финансовыми

отчетами за последний финансовый год к моменту оценки портфеля ценных

бумаг инвестиционного фонда;

- сопоставление эмитента с другими схожими компаниями (если

таковые имеются), чьи ценные бумаги действительно имеют рыночные

котировки;

- использование рыночной цены предыдущего периода или справедливой

стоимости с внесением соответствующих корректировок принимая во

внимание новую информацию;

- другие экономически обоснованные методы, которые совет

директоров сочтет подходящими.

4.5.4. В случае если предприятие, ценными бумагами которого

владеет инвестиционный фонд, признано банкротом, то справедливая

(действительная) стоимость ценных бумаг данного эмитента определяется

путем деления активов предприятия - банкрота, указанных в

ликвидационном балансе, за минусом расчетов с кредиторами, на

количество находящихся в обращении его ценных бумаг.

4.5.5. Привлечение независимого оценщика для определения

справедливой (действительной) стоимости ценных бумаг портфеля ценных

бумаг инвестиционного фонда обязательно в случаях:

4.5.5.1. если активы предприятия, ценными бумагами которого

владеет инвестиционный фонд, имеют тенденцию к росту, но его ценные

бумаги не котируются на активном рынке;

4.5.5.2. если прекращены или отсутствуют котировки, а также

невозможно соблюдение условий, требуемых для использования рыночной

цены как справедливой (действительной) стоимости, или отсутствует

информация о рыночной стоимости ценных бумаг, приобретенных ранее 2

лет к моменту оценки портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда.

4.6. Совет директоров и (или) управляющая компания несут прямую

ответственность перед владельцами ценных бумаг инвестиционного фонда

за любые неточности в определении стоимости ценных бумаг.

4.7. Независимый аудитор обязан проверить оценку ценных бумаг и

определить их соответствие настоящему Положению.

4.8. Совет директоров может поручить управляющей компании фонда

определение стоимости ценных бумаг, принадлежащих фонду, под надзором

и руководством совета директоров, что должно быть определено в

договоре об управлении.

4.9. Совет директоров должен понимать, что это не освобождает его

от ответственности перед владельцами ценных бумаг инвестиционного

фонда за правильное определение стоимости активов фонда.

4.10. В соответствии со статьей 28 Закона Кыргызской Республики

"Об инвестиционных фондах" предельные суммарные годовые расходы

инвестиционного фонда не могут превышать 8 процентов от среднегодовой

стоимости чистых активов инвестиционного фонда, которая

определяется как средняя от количества оцененных стоимостей чистых

активов в соответствующем календарном году.

5. Другие положения, связанные со стоимостью

чистых активов инвестиционных фондов и ценами

размещения и выкупа ценных бумаг,

выпущенных инвестиционными фондами

5.1. Стоимость чистых активов инвестиционного фонда, приходящихся

на одну ценную бумагу (акция/инвестиционный пай), выпущенную

инвестиционным фондом, определяется в день расчета стоимости чистых

активов инвестиционных фондов путем деления стоимости чистых активов

на количество ценных бумаг инвестиционных фондов, находящихся в

обращении на дату определения стоимости чистых активов инвестиционных

фондов.

5.2. Для инвестиционных фондов с обязательством выкупа

эмитированных ими ценных бумаг цена размещения (выкупа) ценной бумаги

определяется путем деления стоимости чистых активов инвестиционного

фонда, определенной в день, предшествующий дню принятия заявки на

приобретение (выкуп) ценных бумаг, на количество ценных бумаг,

указанных на этот день в реестре владельцев ценных бумаг

инвестиционных фондов.

5.3. Для интервальных инвестиционных фондов цена размещения

(выкупа) ценной бумаги определяется путем деления стоимости чистых

активов инвестиционного фонда, определенной в день, предшествующий

дню начала очередного срока приема заявок, в течение которого

принята заявка на приобретение (выкуп) ценных бумаг, на количество

ценных бумаг, указанных на этот день в реестре владельцев ценных

бумаг инвестиционных фондов.