Положение о порядке проведения Национальным банком Кыргызской Республики операций репо c государственными ценными бумагами Кыргызской Республики (Утвержденное постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики)

УТРАТИЛО СИЛУ в соответствии с постановлением Правления Нацбанка КР от 28 марта 2013 года № 10/10 Зарегистрировано в Министерстве юстиции Кыргызской Республики 1 августа 2007 года. Регистрационный номер 76-07

Утверждено постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики от 27 июня 2007 года № 32/4

ПОЛОЖЕНИЕ о порядке проведения Национальным банком Кыргызской Республики операций репо c государственными ценными бумагами Кыргызской Республики (В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 29 сентября 2011 года № 55/5)

1. Общие положения

2. Определения и термины

3. Общие условия проведения операций репо

4. Общие условия оформления и подачи заявок

по операциям репо

5. Прямое репо

6. Обратное репо

7. Заключительные положения

Приложение 1. Порядок расчета цены ГЦБ при операциях репо

1. Общие положения

1.1. Настоящее Положение определяет порядок проведения Национальным банком Кыргызской Республики (далее по тексту "Национальный банк") операций репо с государственными ценными бумагами Кыргызской Республики (далее по тексту "ГЦБ") на территории Кыргызской Республики.

1.2. Национальный банк проводит операции репо в соответствии со статьями 5, 20 Закона Кыргызской Республики "О Национальном банке Кыргызской Республики". Национальный банк проводит операции репо в целях реализации денежно-кредитной политики. Операции репо являются инструментом денежно-кредитной политики, используемым Национальным банком для регулирования уровня ликвидности в банковской системе.

1.3. Национальный банк осуществляет следующие виды операций репо:

- прямое репо;

- обратное репо.

1.4. Целью проведения прямых репо является временное предоставление банковской системе ликвидности в национальной валюте. Целью проведения обратных репо является временное изъятие из банковской системы ликвидности в национальной валюте.

1.5. Каждая из операций репо, указанных в п.1.3. настоящего Положения, может проводиться Национальным банком следующими способами:

- обычный аукцион репо;

- ускоренный аукцион репо.

Также по решению Правления Национальным банком могут проводиться операции репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях.

1.6. Участниками операций репо являются Национальный банк, с одной стороны, и коммерческие банки, включая ОАО "Расчетно-сберегательная Компания", удовлетворяющие требованиям п.3.3. настоящего Положения (далее по тексту "банки"), а также Социальный фонд Кыргызской Республики, с другой стороны.

1.7. Социальный фонд Кыргызской Республики как правило участвует в операциях обратного репо Национального банка. Участие Социального фонда в операциях прямого репо Национального банка допускается по решению Комитета денежно-кредитного регулирования Национального банка.

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 29 сентября 2011 года № 55/5)

2. Определения и термины

В целях настоящего Положения применяются следующие термины и определения:

2.1. ГЦБ - долговые ценные бумаги Министерства финансов Кыргызской Республики (государственные казначейские векселя (ГКВ), возобновляемые государственные казначейские векселя (урегулирования) (ГКВу) и другие) и Национального банка (ноты и другие).

2.2. Дата проведения операции репо - объявленный Национальным банком в параметрах операции репо день, в который происходит прием и обработка заявок, а также объявление результатов операции репо.

2.3. Дата исполнения операции репо - объявленный Национальным банком в параметрах операции репо день, в который происходит фактическая покупка, продажа ГЦБ (далее по тексту "начальная часть операции репо") посредством зачисления/списания денежных средств и переход права собственности на ГЦБ.

2.4. Дата завершения операции репо - объявленный Национальным банком в параметрах операции репо день, в который происходит обратная продажа/покупка ГЦБ (далее по тексту "завершающая часть операции репо") посредством списания/зачисления соответствующей заранее оговоренной суммы денежных средств и переход права собственности на ГЦБ.

2.5. Депозитарий - организация, которая осуществляет учет и хранение ГЦБ.

2.6. Корреспондентский счет участника в Национальном банке - корреспондентский счет банка в Национальном банке или счет Социального фонда Кыргызской Республики в банке.

2.7. Обратное репо - операция по продаже Национальным банком находящихся в его собственности ГЦБ с обязательством их обратной покупки в определенную дату в будущем (в дату завершения) и по заранее оговоренной цене.

2.8. Обычный аукцион репо - аукцион, проводимый по инициативе Национального банка, как правило, в один и тот же день недели. Параметры объявляются за один рабочий день до даты проведения обычного аукциона репо. Дата исполнения при обычном аукционе репо может не совпадать с датой его проведения.

2.9. Операция репо, репо - двусторонняя операция по покупке/продаже ГЦБ с обязательством их обратной продажи/покупки в определенную дату в будущем и по заранее оговоренной цене, которая проводится Национальным банком одним из способов, указанных в п.1.5. настоящего Положения.

2.10. Операции репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях - операции репо, проводимые по инициативе Национального банка, решение о проведении которых принимает Правление Национального банка. Параметры операции репо объявляются за один рабочий день до даты их проведения. Данные операции проводятся по объявленной в параметрах операции репо фиксированной процентной ставке, одинаковой для всех участников и действующей только в день их проведения. Дата исполнения по данным операциям совпадает с датой их проведения.

2.11. Прямое репо - операция по покупке Национальным банком ГЦБ с обязательством их обратной продажи в определенную дату в будущем (в дату завершения) и по заранее оговоренной цене.

2.12. Срок операции репо - промежуток времени, выраженный в календарных днях и рассчитываемый начиная со дня, следующего за днем исполнения операции репо и до дня завершения операции репо включительно.

2.13. Сумма денежных средств по операции репо - рассчитывается как произведение количества ГЦБ и цены одной ГЦБ.

2.14. Счет "депо" - счет "депо" в Депозитарии, который ведет учет ГЦБ, являющихся предметом операции репо.

2.15. Система записи переговоров - это программно-технический комплекс Национального банка, предназначенный для автоматической записи переговоров с определенных телефонных аппаратов и их архивирования, предоставляющий возможность в последующем находить и воспроизводить данные записи переговоров. Данная система предназначена для записи переговоров по сделкам на финансовых рынках.

2.16. Торговые системы - программно-технические комплексы Национального банка, предназначенные для автоматизации проведения операций на финансовых рынках Кыргызской Республики.

2.17. Ускоренный аукцион репо - аукцион, проводимый по инициативе Национального банка, как правило, в любой рабочий день недели. Параметры объявляются в дату проведения ускоренного аукциона репо как минимум за два часа до его начала. Дата исполнения при ускоренном аукционе репо совпадает с датой его проведения.

2.18. Участник операции репо - банк и/или Социальный фонд Кыргызской Республики, заключивший с Национальным банком Соглашение о порядке проведения операций репо с государственными ценными бумагами Кыргызской Республики (далее по тексту "соглашение").

3. Общие условия проведения операций репо

3.1. Взаимоотношения участников операций репо с Национальным банком регулируются настоящим Положением и соответствующими двусторонними соглашениями.

3.2. Взаимоотношения участников операций репо по депозитарному учету ГЦБ регулируются соответствующими двусторонними договорами.

3.3. К участию в операциях репо допускаются банки, отвечающие следующим требованиям на дату проведения операции репо:

- наличие лицензии Национального банка на проведение банковских операций;

- наличие корреспондентского счета в национальной валюте в Национальном банке;

- наличие счета "депо" в Депозитарии для хранения и учета ГЦБ, которые служат предметом купли/продажи по операции репо;

- наличие заключенного с Национальным банком соглашения;

- не находиться в процессах или процедурах, предусмотренных Законом Кыргызской Республики "О консервации, ликвидации и банкротстве банков".

3.4. Основанием для заключения операции репо является наличие соглашения и предоставленная в Национальный банк заявка участника на участие в операции репо.

3.5. Право собственности на ГЦБ, являющиеся предметом купли-продажи по операции репо, переходит:

- в результате исполнения начальной части операции репо - от первоначального продавца к первоначальному покупателю;

- в результате исполнения завершающей части операции репо - от первоначального покупателя к первоначальному продавцу.

3.6. Вид, способы и параметры проведения операций репо устанавливаются Национальным банком.

3.7. Национальный банк устанавливает и объявляет следующие параметры, в зависимости от вида и способа проведения операции репо:

- вид операции репо (прямое или обратное репо);

- способ проведения операции репо (обычный аукцион репо, ускоренный аукцион репо или операция репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях);

- вид ГЦБ (ГКВ, ГКВу и т.д.);

- номера эмиссий ГЦБ;

- количество покупаемых/продаваемых ГЦБ;

- цену одной ГЦБ каждой эмиссии на дату исполнения операции репо;

- дату проведения операции репо;

- время приема заявок;

- сроки операции репо;

- дату исполнения операции репо;

- дату завершения операции репо;

- общую сумму денежных средств по операции репо;

- минимальное количество и кратность количества ГЦБ в лоте заявки;

- срок до погашения ГЦБ (при прямом репо);

- фиксированную ставку дисконтирования (при прямом репо);

- процентную ставку по операциям репо, считающуюся:

минимальной при прямом репо; максимальной при обратном репо;

- фиксированной при операциях репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях.

3.8. Параметры, указанные в п.3.7. настоящего Положения объявляются Национальным банком путем размещения информационного сообщения на веб-сайте Национального банка и в торговых системах не позднее одного рабочего дня до даты проведения операции репо с использованием способа обычного аукциона репо и по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях, а также как минимум за два часа до начала проведения операции репо с использованием способа ускоренного аукциона репо.

3.9. Национальный банк объявляет результаты проведенных операций репо путем размещения информационного сообщения на веб-сайте Национального банка и в торговых системах, которое содержит следующую информацию по каждой срочности:

- общая сумма полученных заявок участников операции репо;

- общая сумма удовлетворенных заявок участников операции репо;

- средневзвешенная процентная ставка по удовлетворенным заявкам участников операции репо;

- ставка отсечения (при обычном и ускоренном аукционе репо);

- общее количество участников операции репо.

3.10. Результаты состоявшихся операций репо также публикуются в официальных периодических изданиях Национального банка.

3.11. При проведении обычного и ускоренного аукциона репо используется принцип множественности цен, согласно которому все конкурентные заявки подлежат удовлетворению по указанным в них процентным ставкам.

3.12. При проведении операции репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях заявки удовлетворяются по фиксированной процентной ставке, объявленной Национальным банком.

3.13. Предметом купли-продажи по операциям репо не могут быть ГЦБ, погашение которых наступает до даты завершения операции репо.

3.14. Цена ГЦБ на дату исполнения и завершения операции репо рассчитывается по формуле согласно Приложению 1 к настоящему Положению.

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 29 сентября 2011 года № 55/5)

3.15. Участникам, заявки которых удовлетворены, направляются соответствующие уведомления об условиях заключенной операции репо между Национальным банком и данными участниками.

3.16. Участников, заявки которых не были удовлетворены по результатам состоявшихся операций репо, Национальный банк уведомляет посредством телефонной связи с использованием системы записи переговоров.

3.17. В дату проведения операции репо подразделения Национального банка и участников, выполняющие функции бэк-офисов, до проведения окончательных расчетов по операции репо должны обменяться подтверждениями по заключенной операции репо.

3.18. В случаях, когда дата исполнения операции репо объявляется нерабочим днем, то исполнение операции репо проводится на следующий рабочий день. При этом дата завершения операции репо не переносится и перерасчет суммы денежных средств завершающей части операции репо не производится.

3.19. В случаях, когда дата завершения операции репо объявляется нерабочим днем, то завершение операции репо проводится на следующий рабочий день, при этом перерасчет суммы денежных средств завершающей части операции репо не производится.

3.20. ГКВу, купленные банком при обратном репо, могут быть проданы на условиях репо другому банку (далее по тексту "банк-покупатель") при условии соответствия банка-покупателя требованиям, изложенным в пункте 3.3. настоящего Положения, а также предоставления обеими сторонами (банком и банком-покупателем) Национальному банку поручений "депо" о переводе ГКВу.

3.21. Дата, в которую завершается операция репо между банком и банком-покупателем, заключенная согласно п.3.20 настоящего Положения, должна быть ранее даты завершения операции репо банка с Национальным банком.

3.22. В случае, если банк-покупатель не вернет ГКВу банку до даты завершения операции репо, заключенной между Национальным банком и банком, то Национальный банк вправе осуществить обратную покупку ГКВу у банка-покупателя по цене, оговоренной Национальным банком и банком в момент заключения между ними операции репо.

3.23. Банк обязан уведомить банк-покупатель об условии, указанном в п.3.22 настоящего Положения.

3.24. Право получения купонных выплат по государственным казначейским облигациям (ГКО), являющимся предметом купли-продажи по операции репо переходит стороне, обладающей правом собственности на данные ГКО в соответствии с п.3.5 настоящего Положения.

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 29 сентября 2011 года № 55/5)

4. Общие условия оформления и подачи заявок по операциям репо

4.1. В дату проведения операции репо, в объявленное Национальным банком время приема заявок, участники передают заявки на бумажных носителях, заверенные подписью уполномоченного лица, в запечатанном конверте. Заявки также могут быть предоставлены в электронном виде через торговые системы Национального банка, при этом заявка должна быть заверена электронной цифровой подписью.

4.2. Заявка должна удовлетворять параметрам операции репо, объявленным Национальным банком.

4.3. В заявке сумма денежных средств по операции репо и процентные ставки указываются с точностью до двух знаков после запятой. Цена ГЦБ указывается с точностью до трех знаков после запятой.

4.4. Заявка является безотзывной.

4.5. Заявки, заполненные или оформленные неправильно, а также переданные с нарушением времени приема заявок, признаются недействительными и к операции репо не допускаются.

4.6. Участников, заявки которых признаны недействительными в соответствии с пунктом 4.5. настоящего Положения, Национальный банк уведомляет об этом посредством телефонной связи с использованием системы записи переговоров, с последующим письменным их уведомлением.

4.7. Национальный банк обеспечивает конфиденциальность сведений, указанных в заявке участника.

5. Прямое репо

5.1. Порядок проведения обычного и ускоренного

аукциона прямого репо

5.1.1. Участник аукциона прямого репо может подать только одну заявку по каждой срочности с соответствующей датой исполнения, при этом заявка должна содержать не более пяти лотов. В случае поступления от участника аукциона прямого репо более одной заявки или заявки, содержащей более пяти лотов по одной срочности с соответствующей датой исполнения, он не допускается к участию в аукционе прямого репо, а все поданные им заявки по данной срочности с соответствующей датой исполнения признаются недействительными, и к аукциону не допускаются.

5.1.2. Лоты в заявке должны быть указаны в порядке уменьшения величины процентной ставки.

5.1.3. Суммарное количество ГЦБ всех лотов заявки не должно превышать объявленного Национальным банком покупаемого количества ГЦБ по данной срочности с соответствующей датой исполнения.

5.1.4. К аукциону прямого репо допускаются лоты заявок с процентной ставкой выше или равной минимальной процентной ставке, объявленной Национальным банком.

5.1.5. Лоты заявок, допущенные к участию в аукционе прямого репо, ранжируются по величине процентной ставки в порядке их уменьшения и, в первую очередь, удовлетворяются лоты заявок участников, предложивших наивысшие (относительно минимальной процентной ставки, объявленной Национальным банком) процентные ставки. Удовлетворение лотов заявок осуществляется начиная с наибольшей предложенной процентной ставки и, далее, в порядке убывания, заканчиваясь на ставке отсечения, при которой исчерпывается общее количество покупаемых ГЦБ, выставленных по данной срочности с соответствующей датой исполнения.

5.1.6. В случае, если по ставке отсечения поданы заявки более чем от одного участника, то распределение оставшегося количества ГЦБ между этими заявками производится на пропорциональной основе.

5.2. Порядок проведения прямого репо по фиксированной

процентной ставке на стандартных условиях

5.2.1. Участник прямого репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях может подать только одну заявку по каждой срочности по фиксированной процентной ставке, которая должна содержать только один лот. В случае поступления от участника прямого репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях более одной заявки или одной заявки с несколькими лотами, он не допускается к участию в прямом репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях, а все поданные им заявки признаются недействительными.

5.2.2. Удовлетворяются все заявки, допущенные к участию в прямом репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях.

5.3. Проведение расчетов по результатам прямого репо

5.3.1. Надлежащим исполнением участником обязательств при исполнении начальной части прямого репо является наличие соответствующего количества ГЦБ на счете "депо" участника в установленную дату исполнения прямого репо. По результатам заключенного прямого репо Депозитарий в дату исполнения прямого репо осуществляет перевод купленных (приобретенных в собственность) Национальным банком ГЦБ со счета "депо" участника на счет "депо" Национального банка в Депозитарии.

5.3.2. Надлежащим исполнением Национальным банком обязательств при исполнении начальной части прямого репо является своевременное и полное зачисление суммы денежных средств на корреспондентский счет участника в Национальном банке в установленную дату исполнения прямого репо.

5.3.3. Надлежащим исполнением участником обязательств при исполнении завершающей части прямого репо является своевременное и полное зачисление в установленную дату завершения прямого репо соответствующей суммы денежных средств с корреспондентского счета участника в Национальном банке на соответствующий счет Национального банка. Депозитарий в дату завершения прямого репо осуществляет перевод соответствующих ГЦБ со счета "депо" Национального банка на счет "депо" участника в Депозитарии.

5.3.4. Неисполнением либо ненадлежащим исполнением участником своих обязательств по прямому репо является:

- отсутствие соответствующего количества ГЦБ на счете "депо" участника при исполнении начальной части прямого репо;

- незачисление суммы денежных средств на счет Национального банка или зачисление на счет Национального банка денежных средств в сумме, меньшей указанной в уведомлении при исполнении завершающей части прямого репо.

5.3.5. Неисполнением либо ненадлежащим исполнением Национальным банком своих обязательств по прямому репо является незачисление суммы денежных средств на корреспондентский счет участника в Национальном банке или зачисление на корреспондентский счет участника в Национальном банке денежных средств в сумме, меньшей указанной в уведомлении при исполнении начальной части прямого репо.

5.3.6. В случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения участником своих обязательств, участник выплачивает Национальному банку единовременный штраф в размере одного процента от суммы денежных средств завершающей части прямого репо.

5.3.7. В случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения Национальным банком своих обязательств, Национальный банк выплачивает участнику единовременный штраф в размере одного процента от суммы денежных средств начальной части прямого репо.

5.3.8. В случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения участником своих обязательств по завершающей части прямого репо, Национальный банк имеет право безакцептного (бесспорного) списания с корреспондентского счета участника суммы денежных средств в размере неисполненных обязательств в соответствии с условиями соглашения.

6. Обратное репо

6.1. Порядок проведения обычного и ускоренного аукциона

обратного репо

6.1.1. Участник аукциона обратного репо может подать только одну заявку по каждой срочности с соответствующей эмиссией и датой исполнения, при этом заявка должна содержать не более пяти лотов. В случае поступления от участника аукциона обратного репо более одной заявки или заявки, содержащей более пяти лотов по одной срочности с соответствующей эмиссией и датой исполнения, он не допускается к участию в аукционе обратного репо, а все поданные им заявки по данной срочности с соответствующей эмиссией и датой исполнения признаются недействительными, и к аукциону не допускаются.

6.1.2. Лоты в заявке должны быть указаны в порядке возрастания величины процентной ставки.

6.1.3. Суммарное количество ГЦБ всех лотов заявки не должно превышать объявленного Национальным банком продаваемого количества ГЦБ по данной срочности с соответствующей эмиссией и датой исполнения.

6.1.4. К аукциону обратного репо допускаются лоты заявок с процентной ставкой ниже или равной максимальной процентной ставке, объявленной Национальным банком.

6.1.5. Лоты заявок, допущенные к участию в аукционе обратного репо, ранжируются по величине процентной ставки в порядке их возрастания и, в первую очередь, удовлетворяются лоты заявок участников, предложивших наименьшие (относительно максимальной процентной ставки, объявленной Национальным банком) процентные ставки. Удовлетворение лотов заявок осуществляется начиная с наименьшей предложенной процентной ставки и, далее, в порядке возрастания, заканчиваясь на ставке отсечения, при которой исчерпывается общее количество продаваемых ГЦБ, выставленных по данной срочности с соответствующей эмиссией и датой исполнения.

6.1.6. В случае, если по ставке отсечения поданы заявки более чем от одного участника, то распределение оставшегося количества ГЦБ между этими заявками производится на пропорциональной основе.

6.2. Порядок проведения обратного репо по фиксированной

процентной ставке на стандартных условиях

6.2.1. Участник обратного репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях может подать только одну заявку по каждой срочности с соответствующей эмиссией по фиксированной процентной ставке, которая должна содержать только один лот. В случае поступления от участника обратного репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях более одной заявки или одной заявки с несколькими лотами, он не допускается к участию в обратном репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях, а все поданные им заявки признаются недействительными.

6.2.2. Количество ГЦБ, указанное в заявке, не должно превышать объявленного Национальным банком продаваемого количества ГЦБ, выставленного по данной срочности с соответствующей эмиссией.

6.2.3. Заявки, допущенные к участию в обратном репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях, удовлетворяются исходя из общего количества продаваемых ГЦБ, выставленных по данной срочности с соответствующей эмиссией.

6.2.4. В случае превышения количества ГЦБ всех заявок, допущенных к участию в обратном репо по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях над количеством продаваемых ГЦБ, выставленных по данной срочности с соответствующей эмиссией, то распределение всего количества продаваемых ГЦБ между этими заявками производится на пропорциональной основе.

6.3. Проведение расчетов по результатам обратного репо

6.3.1. Надлежащим исполнением участником обязательств при исполнении начальной части обратного репо является своевременное и полное зачисление суммы денежных средств со своего корреспондентского счета в Национальном банке на соответствующий счет Национального банка в установленную дату исполнения обратного репо. По результатам заключенного обратного репо Депозитарий в дату исполнения обратного репо осуществляет перевод проданных Национальным банком ГЦБ со счета "депо" Национального банка на соответствующий счет "депо" участника.

6.3.2. Надлежащим исполнением участником обязательств при исполнении завершающей части обратного репо является наличие соответствующего количества ГЦБ на счете "депо" участника в установленную дату завершения обратного репо. Депозитарий в дату завершения обратного репо осуществляет перевод соответствующих ГЦБ со счета "депо" участника на счет "депо" Национального банка.

6.3.3. Надлежащим исполнением Национальным банком обязательств при исполнении завершающей части обратного репо является своевременное и полное зачисление в установленную дату завершения обратного репо соответствующей суммы денежных средств на корреспондентский счет участника в Национальном банке.

6.3.4. Неисполнением либо ненадлежащим исполнением участником своих обязательств по обратному репо является:

- незачисление суммы денежных средств на счет Национального банка или зачисление на счет Национального банка денежных средств в сумме, меньшей указанной в уведомлении при исполнении начальной части обратного репо;

- отсутствие соответствующего количества ГЦБ на счете "депо" участника при исполнении завершающей части обратного репо.

6.3.5. Неисполнением либо ненадлежащим исполнением Национальным банком своих обязательств по обратному репо является незачисление суммы денежных средств на корреспондентский счет участника или зачисление на корреспондентский счет участника денежных средств в сумме, меньшей указанной в уведомлении при исполнении завершающей части обратного репо.

6.3.6. В случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения участником своих обязательств, участник выплачивает Национальному банку единовременный штраф в размере одного процента от суммы денежных средств начальной части обратного репо.

6.3.7. В случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения Национальным банком своих обязательств, Национальный банк выплачивает участнику единовременный штраф в размере одного процента от суммы денежных средств завершающей части обратного репо.

6.3.8. В случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения участником своих обязательств по начальной части обратного репо, Национальный банк имеет право безакцептного (бесспорного) списания с корреспондентского счета участника суммы денежных средств в размере неисполненных обязательств в соответствии с условиями соглашения.

6.3.9. На основании п.3.22. настоящего Положения Национальный банк вправе осуществить обратную покупку ГКВу у банка-покупателя, купившего ГКВу у банка на условиях репо, в случае, если банк-покупатель не вернет ГКВу банку до даты завершения операции репо, заключенной между Национальным банком и банком.

7. Заключительные положения

7.1. Порядок проведения расчетов по операциям репо регулируется настоящим Положением и соглашением.

7.2. Бухгалтерский учет операций репо осуществляется в порядке, установленном соответствующими нормативными актами Национального банка и Кыргызской Республики.

7.3. Изменения и дополнения в настоящее Положение могут вноситься Национальным банком в целях совершенствования процесса проведения операций репо.

Приложение 1

к Положению о порядке проведения Национальным банком Кыргызской Республики операций репо с государственными ценными бумагами Кыргызской Республики, утвержденное постановлением Правления НБКР от 27 июня 2007 года № 32/4

ПОРЯДОК расчета цены ГЦБ при операциях репо

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 29 сентября 2011 года № 55/5)

1. Для дисконтных ГЦБ, в случае прямого репо

Для целей расчета применяются следующие обозначения: Df - фиксированная ставка дисконтирования, установленная НБКР для соответствующего срока, оставшегося с даты завершения операции репо до даты погашения ГЦБ; r - процентная ставка по операции репо; Dr - ставка дисконтирования по операции репо; Pm - номинальная стоимость ГЦБ; P2 - цена 1 ГЦБ на дату завершения операции репо; P1 - цена покупки 1 ГЦБ на дату исполнения операции репо; Tm - срок от даты завершения операции репо до даты погашения ГЦБ (в днях); T2 - срок операции репо.

1. Ставка дисконтирования по операции репо Dr рассчитывается по формуле:

r Dr = ────────── 1 - r

2. Цена завершения операции репо Р2 рассчитывается по формуле:

Pm Р2 = ──────────────────────── Df X Tm 1 + ───────────── 360 X 100

3. Цена покупки 1 ГЦБ P1 рассчитывается по формуле:

Р2 P1 = ────────────────── Dr X T2 1 + ─────────── 360 X 100

2. Для купонных ГЦБ, в случае обратного репо

Для купонных ГЦБ, в случае обратного репо, цена продажи ГЦБ при исполнении начальной части операции репо приравнивается к текущей стоимости ГЦБ с учетом начисленного купона. Для целей расчета применяются следующие обозначения: P1 - цена 1 ГЦБ на дату исполнения операции репо; Р2 - цена 1 ГЦБ на дату завершения операции репо; r - процентная ставка по операции репо; t - срок операции репо.

1. Цена завершения операции репо Р2 рассчитывается по формуле:

P1 X r X t Р2 = ──────────────────────── + P1

360

3. Для дисконтных ГЦБ, в случае обратного репо

Для целей расчета применяются следующие обозначения: Р - цена продажи 1 ГЦБ на дату исполнения операции репо; P1 - цена покупки 1 ГЦБ (цена, по которой Национальный банк приобрел в собственность данную ГЦБ); Р2 - цена 1 ГЦБ на дату завершения операции репо; r - доходность; t1 - число дней до погашения на дату приобретения Национальным банком в собственность данной ГЦБ; t2 - число дней до погашения на дату исполнения операции репо.

t1 - t2 Р = Р1 (1 + ------- * r)

360

Цена 1 ГЦБ на дату завершения операции репо Р2 рассчитывается по формуле аналогично расчету цены завершения операции репо для купонных ГЦБ в случае обратного репо.

4. Для купонных ГЦБ, в случае прямого репо

Для целей расчета применяются следующие обозначения: Р1 - цена покупки 1 ГЦБ на дату исполнения операции репо; Р2 - цена 1 ГЦБ на дату завершения операции репо; Pm - номинальная стоимость ГЦБ; rc - годовая купонная ставка; df - фиксированная ставка дисконтирования, установленная НБКР для соответствующего срока, оставшегося с даты завершения операции репо до даты погашения ГЦБ; dr - ставка дисконтирования по операции репо; r - процентная ставка по операции репо; y - кол-во купонных выплат в год; № - количество купонных выплат до погашения; Tv - дата исполнения операции репо (не может быть равной дате выплаты купона); C№ - дата выплаты следующего купона; Tm - дата завершения операции репо; Cl - дата выплаты последнего купона;

r dr = -----; 1 - r

1. Цена завершения операции репо Р2 рассчитывается по отношению к дате завершения операции репо по формуле:

rc -- * Pm № y Pm Р2 = Сумма -------------- + --------------; i=0 df ^(i+k) df ^(№+k) (1 + --) (1 + --) y y

где:

C№ - Tm k = -------- 360/y

2. Цена покупки 1 ГЦБ P1 рассчитывается по отношению к дате исполнения операции репо по формуле:

если Tv < C№ <= Tm

rc rc -- * Pm (-- * Pm) * l y y P2 Р1 = ------------ + -------------- + --------------; dr ^(k) dr ^(k+l) dr ^(k+l) (1 + --) (1 + --) (1 + --) y y y

где:

C№ - Tv k = -------; 360/y

Tm - C№ l = ------- 360/y

3. Цена покупки 1 ГЦБ Р1 рассчитывается по отношению к дате исполнения операции репо по формуле:

если Tv < Tm < C№

rc (-- * Pm) * l1 y P2 Р1 = --------------- + -------------; dr ^(l1) dr ^(l1) (1 + --) (1 + --) y y

где:

Tm - Tv l1 = ------- 360/y