Распоряжение Правительства КР (Об одобрении проекта Соглашения о финансировании между Кыргызской Республикой и Международной Ассоциацией Развития по проекту «Поддержка восстановления экономики»)

ПРАВИТЕЛЬСТВО КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ РАСПОРЯЖЕНИЕ от 21 сентября 2011 года № 432-р

1. Одобрить проект Соглашения о финансировании между Кыргызской Республикой и Международной Ассоциацией Развития по проекту "Поддержка восстановления экономики".

2. Уполномочить министра финансов Кыргызской Республики на подписание вышеуказанного Соглашения с правом внесения изменений и дополнений непринципиального характера.

Премьер-министр

А.Атамбаев

Проект

Кредит номер ______-KG Грант номер ______-KG

от ____________ 2011 года

СОГЛАШЕНИЕ

о финансировании

(Проект по поддержке восстановления экономики)

между Кыргызской Республикой и Международной

Ассоциацией Развития

Настоящее Соглашение от ____________ 2011 года заключено между Кыргызской Республикой ("Получатель") и Международной Ассоциацией Развития ("Ассоциация") с целью предоставления финансирования в поддержку Программы (согласно определению в Дополнении к настоящему Соглашению). Ассоциацией принято решение о предоставлении данного финансирования, в числе прочего, на основании: (а) действий, уже предпринятых Получателем в рамках Программы и описываемых в Разделе I Приложения 1 к настоящему Соглашению; и (b) поддержания структуры макроэкономической политики Получателя. Получатель и Ассоциация настоящим договариваются о нижеследующем:

Статья I Общие условия; определения

1.01. Общие условия (согласно определению, данному в Дополнении к настоящему Соглашению) являются неотъемлемой частью настоящего Соглашения.

1.02. Если из контекста не следует иное, обозначенные заглавными буквами термины, которые используются в настоящем Соглашении, имеют соответствующие значения, закрепленные за ними Общими условиями или Дополнением к настоящему Соглашению.

Статья II Финансирование

2.01. Ассоциация согласна предоставить Получателю - на сроки и на условиях, изложенных или упоминаемых в рамках настоящего Соглашения грант и кредит (в совокупности именуемые "Финансирование") в указанных ниже размерах:

(a) сумма, эквивалентная восемь миллионов пятьсот тысяч специальных прав заимствования (8500 тыс. СПЗ) ("Грант"); и (b) сумма, эквивалентная десять миллионов четыреста тысяч специальных прав заимствования (10400 тыс. СПЗ) ("Кредит").

2.02. Получатель может производить снятие средств Финансирования в поддержку Программы в соответствии с положениями Раздела II Приложения 1 к настоящему Соглашению.

2.03. Максимальный размер выплачиваемой Получателем комиссии за резервирование неиспользованного остатка средств финансирования составляет половину одного процента (1/2 от 1%) в год.

2.04. Комиссия за обслуживание, уплачиваемая Получателем по Использованному остатку кредитных средств, составляет три четвертых одного процента (3/4 от 1%) в год.

2.05. Сроками платежа являются 15 января и 15 июля каждого года.

2.06. Основная сумма Кредита выплачивается в соответствии с графиком погашения, представленном в Приложении 2 к настоящему Соглашению.

2.07. Валютой платежей является доллар США.

Статья III Программа

3.01. Получатель заявляет о своей приверженности Программе и ее реализации. С этой целью:

(a) Получатель и Ассоциация, периодически, по просьбе любой из сторон, обмениваются мнениями о структуре макроэкономической политики Получателя и достигнутом прогрессе в части реализации Программы; (b) перед каждым таким обменом мнениями Получатель предоставляет Ассоциации на рассмотрение и для комментариев отчет о ходе реализации Программы, детализированный в той степени, которая может быть обоснованно потребована Ассоциацией; и (c) без ограничений в отношении положений параграфов (а) и (b) настоящего Раздела, Получатель своевременно информирует Ассоциацию о возникновении любой ситуации, способной оказывать существенное негативное влияние на достижение целей Программы или выполнение любых действий, предпринимаемых в рамках Программы, включая любые действия, указанные в Разделе I Приложения 1 к настоящему Соглашению.

Статья V Средства правовой защиты Ассоциации

4.01. Дополнительное событие, влекущее приостановку реализации, заключается в следующем: возникновение ситуации, делающей невозможным реализацию Программы или существенной ее части.

4.02. Дополнительное событие, влекущее досрочное погашение, заключается в следующем: наступление и сохранение события, указанного в Разделе 4.01 настоящего Соглашения, в течение шестидесяти (60) дней после уведомления Получателя Ассоциацией о наступлении такового.

Статья V Вступление в силу; прекращение действия

5.01. Дополнительное условие вступления в силу заключается в следующем: Ассоциация удовлетворена прогрессом, достигнутым Получателем в части реализации Программы, и адекватностью структуры макроэкономической политики Получателя.

5.02. Окончательный Срок вступления в силу составляет девяносто (90) дней с момента заключения настоящего Соглашения.

Статья VI Представители, адреса

6.01. Представителем Получателя является Министр финансов.

6.02. Адрес Получателя:

Министерство финансов б-р Эркиндик, 58

г.Бишкек, 720040

Кыргызская Республика Телекс: Факсимиле: 245-156 NUR KH (996-312) 661645

6.03. Адрес Ассоциации:

International Development Association 1818 Н Street, N.W. Washington, D.C. 20433 United States of America

Телеграф: Телекс: Факсимиле: INDEVAS 248423 (MCI) 1-202-477-6391 Washington, D.C.

Соглашение заключено ______________, в день и год, указанные выше.

От Кыргызской Республики Подпись Уполномоченного Представителя

От Международной Ассоциации Развития Подпись Уполномоченного Представителя

Приложение 1

Программные действия; Наличие средств финансирования

Действия, предпринимаемые Получателем в рамках Программы, заключаются в следующем:

1. Фонд развития, созданный в целях удерживания и распределения средств внешнего финансирования инвестиционных проектов за рамками бюджетных процессов, был подвергнут процессу ликвидации в соответствии с Постановлением Временного Правительства № 31 от 30 апреля 2010 года. Кроме того началась внешняя аудиторская проверка вышеупомянутого Фонда развития с привлечением внешнего аудитора, назначенного Получателем.

2. Следующие Постановления Получателя были приняты в целях установления более совершенных норм и практики управления активами Министерством государственного имущества (i) Постановление Правительства КР № 178 от 27 августа 2010 года; (ii) Постановление Правительства КР № 309 от 8 декабря 2010 года; и (iii) Постановление Правительства КР № 104 от 14 марта 2011 г.

3. В марте 2011 года, на международной конференции по линии Инициативы прозрачности добывающих отраслей (ИПДО) было объявлено о том, что Получатель обеспечил соблюдение международных стандартов по ИПДО касательно усиления прозрачности в нефтяном, газовом и горнодобывающем секторе.

4. Получатель принял Инициативу прозрачности топливно-энергетического комплекса отрасли (ИПТЭК) в соответствии с Указом Президента КР № 49 от 20 июля 2010 года и предпринял следующие меры: (а) Создание Наблюдательного совета (НС) при Министерстве энергетики КР с участием представителей Получателя, энергетических компаний и гражданского общества для контроля над реализацией ИПТЭК; (б) Наблюдательный совет утвердил внутренние правила и процедуры в целях налаживания управления; (с) разработан прозрачный механизм на основе правил для управления и контроля над финансовыми потоками и, конкретно, над средствами от экспорта электроэнергии, проходящими через счета условного депонирования.

5. Заключены и вступили в силу соглашения о результатах деятельности между регулятивным органом и энергетическими компаниями, предусматривающие ряд установленных показателей эффективности, отражающие потери и сборы доходов в энергетическом секторе.

6. Национальный банк Кыргызской Республики (НБКР), как орган, осуществляющий надзор за банковским сектором, провел реструктуризацию находящегося в финансовом кризисе ОАО "АзияУниверсалБанк" (АУБ), создав на его базе новое учреждение "Залкар банк", а также ввел режим прямого надзора и временного администрирования в целях реабилитации банков, переживающих финансовый кризис.

7. НБКР выпустил Поручение № 30 от 26 мая 2011 года для улучшения механизма надзорного реагирования для выявления недостатков и инициирования срочных ответных превентивных и корректирующих мер воздействия на проблемные банки в Кыргызской Республике.

8. Агентство по защите депозитов было воссоздано в качестве независимого юридического лица в соответствии с Постановлением Правительства № 269 от 31 мая 2011 года.

9. В соответствующих государственных бюджетах 2010 и 2011 годов, а также во исполнение Постановлений Правительства, соответственно, № 131 от 20 июля 2010 г., и № 134 от 4 апреля 2011, Получатель повысил уровень Гарантированного минимального дохода (ГМД) на десять процентов (10%) в период с середины 2010 года до середины 2011 года, и на 19 процентов (19%) с середины 2011 года для поддержания уровня Ежемесячного пособия малообеспеченным семьям, имеющим детей, в реальном выражении.

10. В соответствии с Указом Президента КР № 511 от 13.11.2009 г. "О выдаче денежной компенсации отдельным категориям граждан в связи с изменением тарифной политики на энергоносители", выплаты в натуральной форме, предоставляемые получателям были монетизированы и трансформированы в денежные выплаты, а количество правомочных льготников по категориальному принципу сокращено с тридцати девяти (39) до двадцати пяти (25).

11. В соответствии с Декретом Временного Правительства КР № 124 от 24 августа 2010 года, введены дополнительные ежемесячные социальные пособия семьям, пострадавшим от конфликтов в 2010 году.

A. Общие положения. Получатель может производить снятие средств Финансирования в соответствии с положениями настоящего Раздела и такими дополнительными инструкциями, которые могут быть указаны Ассоциацией посредством уведомления Получателя.

B. Выделение сумм Финансирования. Финансирование выделяется единым траншем, из средств которого Получатель может производить снятие средств Финансирования. В следующей таблице изложено выделение сумм Финансирования в этих целях:

С. Условия выплаты транша.

Не допускается снятие средств по Траншу для разового снятия средств до тех пор, пока Ассоциация не будет удовлетворена (а) выполнением Программы Получателем, и (b) целесообразностью основ макроэкономической политики Получателя.

D. Размещение сумм Финансирования.

За исключением случаев договоренных иначе:

1. Все сияние средства со Счета Финансирования размещаются Ассоциацией на Депозитном счете, определенном Получателем и приемлемым для Ассоциации;

2. После каждого размещения суммы Финансирования на этом счете Получатель отражает эквивалентную сумму в системе управления бюджетными средствами Получателя, таким образом, который приемлем для Ассоциации.

E. Исключенные расходы. Получатель обязуется не использовать средства Финансирования для финансирования Исключенных расходов. Если Ассоциацией будет в любой момент времени установлено, что какая-либо сумма Финансирования была использована для осуществления выплат в счет Исключенных расходов, Получатель, незамедлительно после уведомления Ассоциацией, возмещает Ассоциации сумму, равную сумме такой выплаты. Суммы, возмещаемые Ассоциации на основании таких заявок, аннулируются.

F. Дата закрытия. Датой закрытия является 30 июня 2012 года.

Приложение 2

График погашения

(*) Проценты обозначают процент от основной суммы Кредита, подлежащего погашению, если иное не указано Ассоциацией в соответствии с Разделом 3.03 (b) Общих условий.

ДОПОЛНЕНИЕ

1. "Агентство по защите депозитов" означает Агентство по защите депозитов Получателя, образованное Постановлением Правительства № 387 от 18 июля 2008 года, или любого его правопреемника.

2. "Фонд развития" означает Фонд развития Получателя, образованный в соответствии с Законом КР "О Фонде развития Кыргызской Республики" № 135 от 6 августа 2007 года.

3. "Регулирующий орган по энергетике" означает регулирующий орган по энергетике Получателя, образованный Постановлением Правительства № 722 от 26 ноября 2009 года, или любого его правопреемника.

4. "Инициатива прозрачности топливно-энергетического комплекса" или "ИПТЭК" означает инициативу прозрачности Получателя, осуществляемую в соответствии с Указом Президента КР № 49 от 20 июля 2010 года.

5. "Исключенные расходы" означает любые расходы:

(a) на товары или услуги, поставляемые на основании договора, который финансировал или согласен финансировать любой отечественный или международный финансовый институт или агентство, отличные от Ассоциации или Банка, или который Ассоциация или Банк профинансировала или согласилась профинансировать на средства другого кредита, гранта или займа; (b) на товары, включенные в следующие группы или подгруппы третьего издания Международной стандартной торговой классификации (3-е издание MCTK), опубликованной в серии М Статистических докладов Организации Объединенных Наций (№ 34/издание 3-е, 1986 год) (MCTK), или любых групп или подгрупп правопреемников, согласно дальнейшим измененным редакциям МСТК, как может быть указано Ассоциацией посредством уведомления Получателя:

(c) на товары, предназначенные в военных или полувоенных целях, либо для потребления предметов роскоши; (d) на товары, представляющие опасность для окружающей среды, производство, использование или импорт которых запрещено законодательством Получателя или международными соглашениями, одной из сторон которых является Получатель; (e) в счет любых выплат, запрещенных решением Совета безопасности ООН на основании Главы VII Устава Организации Объединенных Наций; и (f) в отношении которых Ассоциацией установлены факты коррупции, мошенничества, сговора или принуждения с участием представителей Получателя или другого получателя средств Финансирования, в отсутствие принятия Получателем (или другим таким получателем) своевременных и надлежащих действий, удовлетворяющих требованиям Ассоциации о принятии мер в отношении подобных фактов в случае их возникновения.

6. "Инициатива прозрачности добывающих отраслей" (ИПДО) означает инициативу прозрачности добывающих отраслей, учрежденной в рамках трастового фонда нескольких доноров, предоставляющего странам грантовые средства на реализацию принципов прозрачности доходов по ИПДО, а также международных стандартов для повышения прозрачности в нефтяной, газовой и горнодобывающей отраслях.

7. "Счет Финансирования" означает счет, упоминаемый в Части D.1 Раздела II Приложения 1 к настоящему Соглашению.

8. "Общие условия" означают "Общие условия кредитов и грантов Международной Ассоциации Развития:" от 31 июля 2010 года с учетом изменений, излагаемых в Разделе II настоящего Дополнения.

9. "Министерство энергетики" означает Министерство энергетики Получателя или любого его правопреемника.

10. "Министерство государственного имущества" означает Министерство государственного имущества Получателя или любого его правопреемника.

11. "Ежемесячные пособия малообеспеченным семьям, имеющим детей" (ЕПМС) означают ежемесячные пособия малообеспеченным семьям со среднедушевым совокупным доходом ниже ГМД на основании Закона КР "О государственных пособиях в Кыргызской Республике" № 318 от 29 декабря 2009 года.

12. "Программа" означает программу действий, целей и правил политики, предназначенных для обеспечения защиты базовых услуг в рамках устойчивой налогово-бюджетной политики, и для закладки оснований для обеспечения послекризисного восстановления и роста, изложенных или упоминаемых в письме Получателя Ассоциации от 21 июня 2011 года с изложением приверженности Получателя реализации Программы и просьбы об оказании Ассоциацией помощи в поддержку Программы в ходе ее реализации.

13. "Транш для разового снятия средств" означает сумму Финансирования, выделенную для категории "Транш для разового снятия средств" в таблице, приведенной в Части В Раздела II Приложения 1 к настоящему Соглашению.

Изменения к Общим условиям заключаются в следующем:

1. Последнее предложение параграфа (а) Раздела 2.03 (касательно Заявок на снятие средств) полностью удалено.

2. Разделы 2.04 (Специальные счета) и 2.05 (Удовлетворяющие критериям расходы) полностью удалены с соответствующим изменением нумерации оставшихся Разделов в Статье II.

3. "Раздел 3.02. Комиссия за обслуживание и Начисленные проценты.

(a) Комиссия за обслуживание. Получатель выплачивает Ассоциации комиссию за обслуживание снятого остатка кредитных средств по ставке, обозначенной в Соглашении о финансировании. Комиссия за обслуживание начисляется по состоянию на соответствующие даты, в которые произвелось снятие средств Кредита, и подлежит уплате дважды в год по имеющимся задолженностям на каждую Дату платежа. Комиссия за обслуживание рассчитывается на основании 360-дневного года, состоящего из двенадцати 30-дневных месяцев. (b) Начисленные проценты. Получатель выплачивает Ассоциации проценты по снятому остатку кредитных средств по ставке, обозначенной в Соглашении о финансировании. Проценты начисляются по состоянию на соответствующие даты, в которые произвелось снятие средств Кредита, и подлежат уплате дважды в год по имеющимся задолженностям на каждую Дату платежа. Начисленные проценты рассчитываются на основании 360-дневного года, состоящего из двенадцати 30-дневных месяцев."

4. Разделы 4.01 (Общая реализация Проекта) и 4.09 (Управление финансами; Финансовая отчетность; Аудиты) полностью удалены с соответствующим изменением нумерации оставшихся Разделов в Статье IV.

5. Параграф (а) Раздела 4.05 (нумерация которого изменена согласно параграфу 3 (см. выше), и содержание которого касается Использования товаров, работ и услуг) полностью удален.

6. Параграф (с) Раздела 4.06 (нумерация которого изменена согласно параграфу 3 (см. выше)) изменен и изложен в следующей редакции:

"Раздел 4.06. Планы; Документы; Материалы. ... (с) Получатель сохраняет всю документацию (контракты, указы, счета-фактуры, счета, квитанции и прочие документы), свидетельствующие о расходах в рамках Финансирования, в течение двух лет после наступления Даты закрытия. Получатель должен предоставить соответствующие полномочия представителям Ассоциации на изучение этой документации."

7. Раздел 4.07 (нумерация которого изменена согласно параграфу 3 (см. выше) изменен и изложен в следующей редакции:

"Раздел 4.07. Мониторинг и оценка Программы. ... (с) Получатель составляет, или обеспечивает составление, и представляет в Ассоциацию, не позднее шести месяцев после наступления Даты закрытия, отчет в объеме и деталях, которые будут обоснованно затребованы Ассоциацией, об исполнении Программы, о выполнении Получателем и Ассоциацией своих соответствующих обязанностей, предусматриваемых Юридическими соглашениями, и о достижении целей Финансирования."

8. Следующие термины и определения, изложенные в Дополнении, изменены или удалены, и следующие новые термины и определения добавлены в Дополнение в алфавитном порядке, с соответствующим изменением нумерации терминов:

(a) Определение термина "Удовлетворяющие критериям расходы" изменено и изложено в следующей редакции: "Удовлетворяющие критериям расходы" означает любое направление использования средств Финансирования в целях поддержки Программы, за исключением финансирования расходов, исключенных в соответствии с Соглашением о финансировании." (b) Термин "Финансовая отчетность" и его определение, согласно Дополнению, полностью удалены. (c) Термин "Выплата Финансирования" изменен посредством добавления слов "Начисленные проценты" между словами "Комиссия за обслуживание" и "Комиссия за резервирование". (d) Добавлен новый термин, "Начисленные проценты", излагаемый в следующей редакции: "Начисленные проценты" означает начисление процентов, обозначенное в Соглашении о финансировании для целей Раздела 3.02 (b)." (e) Термин "Дата платежа" изменен посредством добавления слов "Начисленные проценты" между словами "Комиссия за обслуживание" и "Комиссия за резервирование". (f) Термин "Проект" изменен на "Программу", а его определение изменено и изложено в следующей редакции: "Программа" означает программу, упоминаемую в Соглашении о финансировании, в поддержку которой осуществляется финансирование." Все встречающиеся в тексте настоящих Общих условий ссылки на "Проект" являются ссылками на "Программу". (g) Термин "Комиссия за обслуживание" изменен посредством замены ссылки на Раздел 3.02 ссылкой на Раздел 3.02 (а).

Confidential Draft

Credit Number ________-KG Grant Number ________-KG

__________, 2011

FINANCING AGREEMENT

(Economic Recovery Support Operation)

between Kyrgyz Republic and

International Development Association

Agreement dated ______________, 2011, entered into between Kyrgyz Republic ("Recipient") and International Development Association ("Association") for the purpose of providing financing in support of the Program (as defined in the Appendix to this Agreement). The Association has decided to provide this financing on the basis, inter alia, of: (a) the actions which the Recipient has already taken under the Program and which are described in Section I of Schedule 1 to this Agreement; and (b) the Recipient's maintenance of an appropriate macro-economic policy framework. The Recipient and the Association therefore hereby agree as follows:

Article I - General conditions; definitions

1.01. The General Conditions (as defined in the Appendix to this Agreement) constitute an integral part of this Agreement.

1.02. Unless the context requires otherwise, the capitalized terms used in this Agreement have the meanings ascribed to them in the General Conditions or in the Appendix to this Agreement.

Article II - Financing

2.01. The Association agrees to extend to the Recipient, on the terms and conditions set forth or referred to in this Agreement, a grant and a credit (collectively, "Financing") in the following amounts;

(a) an amount equivalent to eight million five hundred thousand Special Drawing Rights (SDR 8,500,000) ("Grant"); and (b) an amount equivalent to ten million four hundred thousand Special Drawing Rights (SDR 10,400,000) ("Credit").

2.02. The Recipient may withdraw the proceeds of the Financing in support of the Program in accordance with Section 11 of Schedule 1 to this Agreement.

2.03. The Maximum Commitment Charge Rate payable by the Recipient on the Unwithdrawn Financing Balance shall be one-half of one percent (1/2 of 1%) per annum.

2.04. The Service Charge payable by the Recipient on the Withdrawn Credit Balance shall be equal to three-fourths of one percent (3/4 of 1%) per annum.

2.05. The Payment Dates are January 15 and July 15 in each year.

2.06. The principal amount of the Credit shall be repaid in accordance with repayment schedule set forth in Schedule 2 to this Agreement.

2.07. The Payment Currency is Dollars.

Article III - Program

3.01. The Recipient declares its commitment to the Program and its implementation. To this end:

(a) the Recipient and the Association shall from time to time, al the request of either party, exchange views on the Recipient's macroeconomic policy framework and the progress achieved in carrying out the Program; (b) prior to each such exchange of views, the Recipient shall furnish to the Association for its review and comment a report on the progress achieved in carrying out the Program, in such detail as the Association shall reasonably request; and (c) without limitation upon the provisions of paragraphs (a) and (b) of this Section, the Recipient shall promptly inform the Association of any situation that would have the effect of materially reversing the objectives of the Program or any action taken under the Program including any action specified in Section I of Schedule 1 to this Agreement.

Article IV - Remedies of the Association

4.01. The Additional Event of Suspension consists of the following, namely, a situation has arisen which shall make it improbable that the Program, or a significant part of it, will be carried out.

4.02. The Additional Event of Acceleration consist of the following, namely, the event specified in Section 4.01 of this Agreement occurs and is continuing for a period of sixty (60) days after notice of the event has been given by the Association to the Recipient.

Article V - Effectiveness; termination

5.01. The Additional Condition of Effectiveness consists of the following, namely, the Association is satisfied with the progress achieved by the Recipient in carrying out the Program and with the adequacy of the Recipient's macroeconomic policy framework.

5.02. The Effectiveness Deadline is the date ninety (90) days after the date of this Agreement,

Article VI - Representative; addresses

6.01. The Recipient's Representative is its Minister of Finance.

6.02. The Recipient's Address is:

Ministry of Finance 58 Erkindik Blvd. Bishkek City, 720040 Kyrgyz Republic Telex: Facsimile: 245-156 NUR KH (996-312) 661645

6.03. The Association's Address is:

International Development Association 1818 H Street, N.W. Washington, DC. 20433 United States of America

Cable: Telex: Facsimile: INDEVAS 248423 (MCI) 1-202-477-6391 Washington, D.C.

Agreed at ___________, as of the day and year first above written.

Kyrgyz Republic By Authorized Representative

International Development Association By Authorized Representative

Schedule 1

Program Actions; Availability of Financing Proceeds

Section I. Actions Taken Under the Program

The actions taken by the Recipient under the Program include the following:

1. The Development Fund that was designed to hold and allocate incoming external finance In investment projects outside the budgetary process has been placed under liquidation pursuant to Interim Government Ordinance Number 31, dated April 30, 2010, and the audit of said Development Fund by an external auditor appointed by the Recipient has commenced.

2. The following Resolutions of the Recipient have been passed to establish improved asset management norms and practices for the Ministry of State Property: (i) Resolution Number 178 of the Government of the Kyrgyz Republic, dated August 27, 2010; (ii) Resolution Number 309 of the Government of the Kyrgyz Republic, dated December 8, 2010; and (iii) Resolution Number 104 of the Government of the Kyrgyz Republic, dated March 14, 2011.

3. At the March 2011 Global Extractive Industries Transparency Initiative (EITI) Conference. EITI declared that the Recipient has achieved compliance with EITI's global standards for improved transparency in the oil, gas and mining sectors.

4. Recipient has adopted the Energy Sector Transparency Initiative (ESTI) pursuant to Presidential Decree Number 49, dated July 20, 2010, and the following measures have been carried out; (a) the Supervisory Council (SC) of the Ministry of Energy, comprising representatives of the Recipient, power companies and civil society, has been established to supervise ESTI implementation; (b) the SC has adopted internal regulations for its governance; and (c) a transparent and rules-based mechanism for managing and monitoring financial flows, particularly, electricity export proceeds in the escrow account, has been established.

5. Performance Agreements that include indicators pertaining to losses and the collection of revenue in the energy sector have been signed and are in effect between the Energy Regulatory Authority and the energy companies.

6. The National Bank of the Kyrgyz Republic (NBKR), as the banking supervisory authority, has restructured the financially distressed OJSC AsiaUniversalBank (AUB) into a new entity, the Zalkar Bank, and has introduced direct supervision and temporary administration procedures for the rehabilitation of financially distressed banks.

7. NBKR has issued Directive Number 30, dated May 26, 2011, for improving supervisory response mechanisms to identify shortcomings in, and initiate prompt preventive and corrective action to, financially distressed banks in the Kyrgyz Republic.

8. The Deposit Protection Agency has been reconstituted as an independent legal entity by Government Resolution Number 269, dated May 31, 2011.

9. In its respective national budgets for 2010 and 2011, and pursuant to Resolutions Number 131 of July 20, 2010, and Number 134 of April 4, 2011, respectively, the Recipient has increased the Guaranteed Minimum Income (GMI) by ten percent (10%) during the mid-2010 to mid-2011 period, and by 19 percent (19%) from mid 2011 onwards, in order to maintain the value of Monthly Benefits for the Low Income Families with Children in real terms.

10. Pursuant to Presidential Decree Number 795, dated December 22, 2009, On Providing Monetary Compensation to Selected Categories of Citizens in Connection with Changing Energy Prices, in-kind social benefits that would have been provided to beneficiaries have been monetized as direct cash payments to be made to beneficiaries, with the number of rights-based categories of said beneficiaries reduced from thirty-nine (39) to twenty-five (25).

11. Pursuant to the Interim Government Decree Number 124, dated August 24, 2010, additional monthly social benefits for families affected by the national crisis of 2010 have been introduced.

Section II. Availability of Financing Proceeds

A. General. The Recipient may withdraw the proceeds of the Financing in accordance with the provisions of this Section and such additional instructions as the Association may specify by notice to the Recipient.

B. Allocation of Financing Amounts. The Financing is allocated in a single tranche, from which the Recipient may make withdrawals of the Financing. The allocation of the amounts of the Financing to this end is set out in the table below:

C. Withdrawal Tranche Release Conditions.

No withdrawal shall be made of the Single Withdrawal Tranche unless the Association is satisfied (a) with the Program being carried out by the Recipient, and (b) with the appropriateness of the Recipient's macroeconomic policy framework.

D. Deposits of Financing Amounts, Except as the Association may otherwise agree:

1. all withdrawals from the Financing Account shall be deposited by the Association into an account designated by the Recipient and acceptable to the Association; and

2. the Recipient shall ensure that upon each deposit of an amount of the Financing into this account, an equivalent amount is accounted for in the Recipient's budget management system, in a manner acceptable to the Association.

E. Excluded Expenditures, The Recipient undertakes that the proceeds of the Financing shall not be used to finance Excluded Expenditures. If the Association determines at any time that an amount of the Financing was used to make a payment for an Excluded Expenditure, the Recipient shall, promptly upon notice from the Association, refund an amount equal to the amount of such payment to the Association, Amounts refunded to the Association upon such request shall be cancelled.

F. Closing Date. The Closing Date is June 30, 2012.

Schedule 2

Repayment Schedule

(*) The percentages represent the percentage of the principal amount of the Credit to be repaid, except as the Association may otherwise specify pursuant to Section 3.03 (b) of the General Condition.

APPENDIX

Section I. Definitions

1. "Deposit Protection Agency" means the Recipient's deposit insurance agency established by Government Resolution Number 387, dated July 18, 2008, or any successor thereto.

2. "Development Fund" means the Recipient's development fund established by the Law of the Kyrgyz Republic on the Development Fund, Number 135, dated August 6, 2007.

3. "Energy Regulatory Authority" means the Recipient's energy regulatory authority established by Government Resolution Number 722, dated November 26, 2009, or any successor thereto.

4. "Energy Sector Transparency Initiative" or "ESTI" means the Recipient's energy sector transparency initiative pursuant to Presidential Decree Number 49, dated July 20, 2010.

5. "Excluded Expenditure" means any expenditure:

(a) for goods or services supplied under a contract which any national or international financing institution or agency other than the Association or the Bank has financed or agreed to finance, or which the Association or the Bank has financed or agreed to finance under another credit, grant or loan; (b) for goods included in the following groups or sub-groups of the Standard International Trade Classification, Revision 3 (SITC, Rev.3), published by the United Nations in Statistical Papers, Series M, No. 34/Rev.3 (1986) (the SITC), or any successor groups or subgroups under future revisions to the SITC, as designated by the Association by notice to the Recipient:

(c) for goods intended for a military or paramilitary purpose or for luxury consumption; (d) for environmentally hazardous goods, the manufacture, use or import of which is prohibited under the laws of the Recipient or international agreements to which the Recipient is a party, (e) on account of any payment prohibited by a decision of the United Nations Security Council taken under Chapter VII of the Charier of the United Nations; and (f) with respect to which the Association determines that corrupt, fraudulent, collusive or coercive practices were engaged in by representatives of the Recipient or other recipient of the Financing proceeds, without the Recipient (or other such recipient) having taken timely and appropriate action satisfactory to the Association to address such practices when they occur.

6. "Extractive Industries Transparency Initiative" or "EITI" means the extractive industries transparency initiative established under a multi-donor trust fund for providing countries with grant resources to implement EITI principles of revenue transparency as well as to implement global standards for improved transparency in the oil, gas and mining sectors.

7. "Financing Account" means the account referred to in Part D.1 of Section II of Schedule I to this Agreement.

8. "General Conditions" means the "International Development Association General Conditions for Credits and Grants", dated July 31, 2010 with the modifications set forth in Section II of this Appendix.

9. "Ministry of Energy" means the Recipient's Ministry of Energy, or any successor thereto.

10. "Ministry of State Property" means the Recipient's Ministry of State Property, or any successor thereto.

11. "Monthly Benefits for the Low Income Families with Children" means the monthly benefits for the low income families with children under the Law of the Kyrgyz Republic on State Benefits, Number 3180, dated December 29, 2009.

12. "Program" means the program of actions, objectives and policies designed to protect basic services within a sustainable fiscal framework, and to lay foundation for post-crisis recovery and growth, as set forth or referred to in the letter dated June 21, 2011 from the Recipient to the Association declaring the Recipient's commitment to the execution of the Program, and requesting assistance from the Association in support of the Program during its execution.

13. "Single Withdrawal Tranche" means the amount of the Financing allocated to (he category entitled "Single Withdrawal Tranche" in the table set forth in Part 13 of Section II of Schedule I to this Agreement.

Section II. Modifications to the General Conditions

The modifications to the General Conditions are as follows:

1. The last sentence of paragraph (a) of Section 2 03 (relating to Applications for Withdrawal) is deleted in its entirety.

2. Sections 2.04 (Designated Accounts) and 2.05 (Eligible Expenditures) are deleted in their entirely, and the remaining Sections in Article 11 are renumbered accordingly.

3. "Section 3.02, Service Charge and Interest Charge:

(a) Service Charge. The Recipient shall pay the Association a service charge on the Withdrawn Credit Balance at the rate specified in the Financing Agreement. The Service Charge shall accrue from the respective dates on which amounts of the Credit are withdrawn and shall be payable semi-annually in arrears on each Payment Date, Service Charges shall be computed on the basis of a 360-day year of twelve 30-day months. (b) interest Charge. The Recipient shall pay the Association interest on the Withdrawn Credit Balance at the rate specified in the Financing Agreement. Interest shall accrue from the respective dates on which amounts of the Credit are withdrawn and shall be payable semi-annually in arrears on each Payment Date. Interest shall be computed on the basis of a 360-day year of twelve 30-day months."

4. Sections 4.01 (Project Execution Generally), and 4.09 (Financial Management, Financial Statements; Audits) are deleted in their entirety, and the remaining Sections in Article IV are renumbered accordingly.

5. Paragraph (a) of Section 4.05 (renumbered as such pursuant to paragraph 3 above and relating to Use of Goods, Works and Services) is deleted in its entirety.

6. Paragraph (c) of Section 4.06 (renumbered as such pursuant to paragraph 3 above) is modified to read as follows:

"Section 4.06. Plans; Documents, Records. ... (c) The Recipient shall retain all records (contracts, orders, invoices, bills, receipts and other documents) evidencing expenditures under the Financing until two years after the Closing Date. The Recipient shall enable the Association's representatives to examine such records."

7. Section 4.07 (renumbered as such pursuant to paragraph 3 above) is modified to read as follows:

"Section 4.07. Program Monitoring and Evaluation. ... (c) The Recipient shall prepare, or cause to be prepared, and furnish to the Association not later than six months after the Closing Date, a report of such scope and in such detail as the Association shall reasonably request, on the execution of the Program, the performance by the Recipient and the Association of their respective obligations under the Legal Agreements and the accomplishment of the purposes of the Financing."

8. The following terms and definitions set forth in the Appendix are modified or deleted as fallows, and the following new terms and definitions are added in alphabetical order to the Appendix as follows, with the terms being renumbered accordingly:

(a) The definition of the term "Eligible Expenditure" is modified to read as follows: "'Eligible Expenditure' means any use to which the Financing is put in support of the Program, other than to finance expenditures excluded pursuant to the Financing Agreement." (b) The term "Financial Statements" and its definition as set forth in the Appendix are deleted in their entirety. (c) The term "Financing Payment" is modified by inserting the words "the Interest Charge" between the words "the Service Charge" and "the Commitment Charge". (d) A new term called "Interest Charge" is added to read as follows: "'Interest Charge' means the interest charge specified in the Financing Agreement for the purpose of Section 3.02(b)." (e) The term "Payment Date" is modified by inserting the words "Interest Charges" between the words "Service Charges" and "Commitment Charges". (f) The term "Project" is modified to read "Program" and its definition is modified to read as follows: "'Program' means the program referred to in the Financing Agreement in support of which the Financing is made." All references to "Project" throughout these General Conditions are deemed to be references to "Program". (g) The term "Service Charge" is modified by replacing the reference to Section 3.02 with Section 3.02 (a).